新质产研｜韩国AI半导体预算近乎翻倍；存储主控量增带动业绩；手机出货降至2012年来低位 原创

产联社编辑｜周末

AI与大模型

1、智能体单任务耗卡翻数十倍

产业调研显示，智能体任务放量后单任务GPU资源消耗为普通对话的25倍至50倍，主要源于多轮工具调用、上下文反复读取和更长思考链。KV Cache调度效率与存储命中率成为推理成本优化的关键。

供给端，GPU交期拉长至30周到45周，MLCC交期拉长至38周，供需紧张格局尚未缓解。（来源：券商产业调研纪要，11月2日）

锐评：智能体的成本结构与传统对话完全不同，瓶颈不在峰值算力而在上下文与缓存的搬运效率。这意味着中短期内软件层的调度优化比硬件堆叠更见效，也意味着推理侧的价值分配会向理解KV Cache与存储层级的团队倾斜。