产联社研究员 | 陈薇远

【新能源产研】

1、新版电力事故条例2027年施行，安全责任覆盖更多并网主体

2、电力安全监管办法拟修订，强化并网评价与涉网参数定期复测

3、南方调频报价下限降至3元/MW，储能双市场参与进入测试阶段

4、钠电规划产能近294GWh，已投运占比仅8.6%

5、华中四省互济首月交易超5亿度，储能与虚拟电厂实现跨省调用

6、7家户储相关企业半年报：营收全部增长，盈利明显分化

7、中科海钠携手韩国VOLTA，推进五年10GWh钠电供货合作

政策风向

1、新版电力事故条例2027年施行，安全责任覆盖更多并网主体

国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《电力安全事故应急处置和调查处理条例》（以下简称《条例》），自2027年1月1日起施行。《条例》共38条，修订的主要内容如下。

《条例》明确电力企业、电力用户等应服从统一调度，执行技术标准，强化隐患排查；将其他并入电网运行的主体纳入适用范围，明确相应安全责任。结合电网规模、结构及设备涉网性能变化，调整完善事故等级划分标准。

应急管理方面，明确调度机构事故报告责任，要求电力企业制定救援预案并定期演练。事故调查组须向监察机关通报情况并邀请介入调查，调查报告依法及时公开。有关部门还须评估事故防范和整改措施落实情况，并公开评估结果。

锐评：责任范围扩大、整改结果公开，将推动并网主体加强日常安全管理。储能等新业态需同步提升调度配合、应急处置与隐患治理能力，项目安全投入不能止于并网验收。

2、电力安全监管办法拟修订，强化并网评价与涉网参数定期复测

国家发展改革委就《电力安全生产监督管理办法》修订稿公开征求意见，截止时间为2026年9月27日。

征求意见稿提出源网荷储协同共治，要求电力企业及其他并网主体在并网前开展安全性评价、暂态建模及参数实测，并委托有资质机构开展涉网安全检测。相关控制装置涉网参数复测周期不得超过5年。

并网双方须签订调度协议，不得擅自并网、解网或开展检修。对不符合安全要求的主体限期整改，拒不整改或严重影响系统安全的予以解列。新型储能、海上风电等领域由地方政府按业务相近原则确定监管部门。

企业须落实全员安全责任、专项安全投入和风险分级管控，应急预案每3年至少演练一次，事故信息须在发生后1小时内报送。监管层面完善联合协调、挂牌督办、行政约谈及信用惩戒机制。

锐评：新规若落地，储能等项目需将安全投入贯穿建设与运营。建模、检测和复测需求有望增加，缺乏涉网性能保障及安全管理能力的项目，将面临整改甚至解列风险。

3、南方调频报价下限降至3元/MW，储能双市场参与进入测试阶段

南方电网发布2026年版调频辅助服务市场实施细则，将调频里程申报价格下限由3.5元/MW降至3元/MW，申报及出清上限仍为15元/MW。下限可根据报价集中度动态调整，单次调整幅度0.5元/MW，最低可降至1元/MW。

独立储能按性能指标及边际替代率调整后的报价参与排序，市场按排序价格由低到高出清。调频补偿按“里程×出清价格×综合调频性能系数”计算，排序与补偿采用不同性能指标，不能混用。

9月同步开展独立储能同时参与现货与调频市场的技术系统测试，完成前仍按现行方式交易。

费用方面，独立储能、虚拟电厂等按发用电身份参与辅助服务费用分摊或分享；储能参与电能量市场交易的上网电量不参与上述分摊或分享。

锐评：报价下限下移增加低价竞争空间，调频收益更依赖中标里程和实际性能。双市场参与有望增加收入，但能否增厚利润，还需看荷电状态管理、充放电损耗及费用分摊。

行业趋势

4、钠电规划产能近294GWh，已投运占比仅8.6%

据CNESA不完全统计，截至2026年7月，全国34家企业布局45个钠电电芯基地，总规划产能293.7GWh，其中已投运25.2GWh，占8.6%，其余仍处在建或规划阶段。

产能主要集中于中东部，并向西部新能源富集地区延伸。聚阴离子路线规划产能212.5GWh，占72.4%，成为扩产主流；层状氧化物侧重差异化动力应用。锂电龙头、钠电初创企业及材料跨界企业共同参与竞争。

订单方面，储能成为重要增长场景，宁德时代与海博思创达成三年60GWh战略合作，中科海钠与韩国VOLTA签署五年10GWh供货协议。但多数大额签约属于中长期框架合作，实际交付仍受产能爬坡、认证及项目进度影响。

上半年国内钠电融资以早期轮次为主，占比超过60%，资金集中于电芯、正负极材料，材料规模化供应成为降本关键。

锐评：庞大规划与框架订单背后，钠电仍需跨过成本、量产一致性和交付验证三道关。若扩产快于真实需求兑现，尚未充分释放的技术红利，可能先被产能闲置和现金流压力消耗。

5、华中四省互济首月交易超5亿度，储能与虚拟电厂实现跨省调用

近日，华中能源监管局披露，河南、湖北、湖南、江西四省电力互济交易自7月1日启动连续结算试运行。首月653家主体完成交易，电量超过5亿千瓦时，最大跨省互济电力达353.3万千瓦。

其中，29家储能电站、1家虚拟电厂成功出清，跨省调节电力分别达45.8万千瓦、0.5万千瓦，累计交易电量超3000万千瓦时；抽水蓄能最大跨省调节电力达90万千瓦。互济交易还帮助327家新能源企业减弃增发近1亿千瓦时。

该机制利用省间通道剩余输电能力，开展日前、日内电能量余缺互济，同省节点内不开展互济交易。新型经营主体可独立或聚合参与，但不得同时采用两种方式申报；单次可调电量须不低于2.5MWh、最大调节功率不低于5MW、连续调节时间不少于30分钟。

锐评：跨省互济扩大了储能和虚拟电厂的交易空间，有望提升灵活资源利用率、减少新能源弃电。后续能否形成持续收益，仍取决于输电通道余量、省间省内规则衔接和实际履约能力。

6、7家户储相关企业半年报：营收全部增长，盈利明显分化

2026年上半年，7家涉及户储业务的上市公司营收均实现增长。思格新能源以261.2%的增速领跑，派能科技、果下科技增幅均超过100%；德业股份、艾罗能源、固德威保持两位数增长，锦浪科技增长2.32%。

盈利表现差异显著：固德威扭亏为盈，派能、果下、思格利润大幅增长；锦浪归母净利润下降29.74%，艾罗净亏损3513万元。思格整体毛利率降至40.5%，同比下降11.4个百分点。

储能业务成为重要增长来源。德业储能电池包收入增长244.12%；锦浪储能逆变器收入增长106.7%，超过并网逆变器；派能产品销量增长158.36%。

多区域需求释放、产品扩展及品牌渠道建设推动收入增长，但原材料涨价、渠道激励和汇兑损失压制部分企业利润。上述为兼营多类业务的公司样本，不能直接等同于纯户储行业表现。

锐评：户储市场扩张并未带来利润普涨。新兴市场放量若伴随售价下降、渠道投入和汇兑损失，增量收入也可能难以增利。产品溢价、渠道效率与现金回收将决定增长质量。

企业动态

7、中科海钠携手韩国VOLTA，推进五年10GWh钠电供货合作

近日，中科海钠与韩国VOLTA株式会社签署战略合作协议，在此前15MWh储能项目合作基础上，推动五年10GWh长期供货协议落地，覆盖大型储能、工商业储能及户用储能场景。

根据分工，中科海钠负责电芯技术与制造，VOLTA承担系统集成和韩国市场推广，韩国光云大学作为技术验证伙伴提供研发与测试支持，共同推进钠电产品从电芯到系统的商业化应用。

锐评：长期供货合作为钠电出海提供需求支撑，本地集成与技术验证有助于降低市场进入难度。但10GWh合作规模能否兑现，仍取决于终端项目落地、成本竞争力及持续交付能力。

信息来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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