百亿私募二季度持仓分化 科技制造新进个股居多

摘要：百亿私募二季度新进前十大流通股东名单的134只个股中，机械设备、电力设备占比较多；期末持仓市值则由食品饮料居首，增量布局与存量持仓呈现不同侧重。

产联社编辑 | 凌乐仪

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【产联社】随着A股上市公司2026年半年报披露完成，百亿级证券私募二季度末重仓股全部浮出水面。私募排排网统计显示，截至8月31日，55家百亿级私募出现在264家上市公司的前十大流通股东名单中，合计持股市值913.51亿元，较一季度末的781.94亿元增长16.83%。

从持股变化看，134只个股新进百亿私募前十大流通股东名单，另有29只获增持、25只遭减持、76只持股数量不变。（同一家上市公司被多家私募持仓时，在统计中会被重复计算；持股市值按照第二季度末的收盘价计算。）

从公开持仓结构看，科技制造板块在新进入名单的个股中占比较高，食品饮料、能源等传统行业仍保持较高持仓规模。增量方向与存量持仓呈现不同侧重，反映出头部私募在把握行业景气的同时，也在通过不同类型资产平衡组合风险。

按申万一级行业统计，机械设备、电子、电力设备、医药生物和计算机是百亿私募现身公司数量最多的五个行业，分别涉及36家、32家、23家、21家和19家公司。其中，机械设备和电力设备分别有24只和19只个股新进名单。

个股层面，共有15只个股获得至少两家百亿私募重仓。鸿仕达同时出现聚鸣投资、上海歌汝私募和南土资产三家机构；胜业电气则获得佳期私募、千宜投资和鸣石基金三家机构新进重仓。大族激光、海康威视等13只个股分别获得两家百亿私募持有。

好买基金研究中心认为，百亿私募新进与增持方向主要集中于机械设备、电子、电力设备和通信，其调仓结构与相关行业二季度的市场表现较为一致。

格上基金研究员谢诗琦表示，硬科技成为百亿私募二季度的主要进攻方向，机械设备、电子、计算机和电力设备是增量资金较为集中的板块；医药生物则更多体现为自下而上的个股选择。

科技制造内部也存在进一步分化。部分机构集中布局设备、通信和电力产业链，部分机构则更加重视细分公司的盈利表现。从新进入前十大流通股东名单的行业分布看，相关个股由电子、计算机进一步扩展至机械设备、电力设备和医药生物，科技制造覆盖范围有所拓宽。

从期末持仓市值看，食品饮料以151.06亿元居各行业首位，电子和计算机分别为105.45亿元和97.99亿元；石油石化、煤炭、机械设备、通信和电力设备的持股市值均不低于40亿元。科技成长与高端制造占据一端，食品饮料、能源等传统行业占据另一端，“哑铃型”持仓特征较为清晰。

这一结构与上半年A股盈利的分化有关。重阳投资合伙人寇志伟认为，盈利改善主要集中在AI及TMT硬件、资源品涨价、非银金融和部分出海产业链，AI资本开支、价格变化、出口和资本市场活跃度是主要驱动力。这为科技制造和资源品保持较高配置提供了基本面支撑。

传统行业则承担不同的配置功能。谢诗琦表示，硬科技是二季度百亿私募的主要进攻方向，食品饮料、石油石化和煤炭则保留底仓；机构正在弱化行业贝塔博弈，更加关注个股业绩兑现。

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