中信证券9月科技板块投资策略：坚持再平衡，关注新技术，静待新叙事
9月3日，中信证券发布科技板块投资策略指出，全球科技股中报披露逐步进入尾声，美股CSP与Neocloud的收入与订单、CAPEXROIC及英伟达对2028财年收入增速的超预期指引，以及A股中芯国际与长鑫科技等龙头第二季度业绩环比大幅提升，均表明不存在系统性“算力过剩”。展望后市，尽管EPS表现强劲，但受美国加息预期波动、长债利率走高、Anthropic上市冲击美股流动性等因素影响，AI板块整体仍呈现“强现实、弱预期”特征，情绪需等待AI4S、企业级AI、RSI等新叙事明朗并凝聚共识，后续行情将回归盈利兑现为基础、新技术新应用新叙事驱动边际定价阶段。（产联社）
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