摘要：产联新质周报9月1日-9月2日

新质产研概览（9月1日-9月2日）

• 胜宏科技净利同比增33%，高阶AI PCB产品结构持续优化
• 上半年全球人形机器人出货1.9万台同比增275%，具身智能进入量产交付阶段
• 电池消费税新政9月1日起实施，钠电池、固态电池、燃料电池免征消费税
• 华域汽车半固态电池率先量产上车，新能源配套占比提升至78%

AI与大模型

1. 中银证券：算力基本面持续修复，国产算力逻辑强化

中银证券指出，算力板块基本面确定性持续强化，终端模型厂商包括国产模型进入收费涨价阶段，AI商业化落地逻辑持续强化。英伟达业绩说明会对未来三年收入增速及盈利能力的展望，被视为算力供应链需求持续性的重要参考。（来源：中银证券研报，9月1日）

锐评：国产模型涨价与海外算力龙头业绩指引形成一定呼应，算力板块景气度的国内外联动性可能有所增强。

2. 达梦数据"AI+DB"开启新成长曲线

达梦数据2026年半年报显示，旗舰产品DM9采用"集中式+分布式+TP+AP+AI"五位一体架构，融合向量检索与多模数据处理能力。新一代数据库一体机DAMENG PAI V2.0依托全自研计算卸载技术，IOPS达1200万、时延低至80微秒。（来源：达梦数据半年报点评，9月1日）

锐评：数据库厂商将AI原生能力融入内核而非外挂式集成，这一路径在核心系统国产替代过程中或有一定发展空间。

3. 九方智投AI产品矩阵放量，灵犀入驻WorkBuddy

九方智投控股2026H1业绩显示，AI股票学习机累计销量突破20万台，AI灵犀服务用户同比增51%，有效交互次数达2033.5万次同比增51%。2026年8月九方AI灵犀入驻WorkBuddy及阿里千问平台，将自研工具链封装为标准Skill。（来源：九方智投控股半年报点评，9月1日）

锐评：金融AI应用正从自用工具逐步向平台化输出延伸，具体商业化效果仍需持续观察。

芯片与半导体

4. 存储主控芯片需求情况

国泰海通研报指出，AI大模型推理带动企业级大容量SSD需求，存储主控芯片需求有所提升。2025年全球SSD主控芯片出货量4.012亿颗，其中企业级占比约16%约6300万颗。国内存储原厂加速扩产，本土主控芯片供应比例有望提升。（来源：国泰海通研报，9月1日）

锐评：存储国产化正从颗粒层面延伸至主控芯片层面，企业级SSD主控是AI推理场景下的一个增量环节，国内厂商的后续进展值得关注。

5. 胜宏科技净利增33%，高阶AI PCB持续放量

胜宏科技2026H1营收116.29亿元同比增28.77%，归母净利润28.57亿元同比增33.30%，单Q2净利率环比提升2.4个百分点至25.7%。高阶AI PCB产品结构持续优化，盈利能力逐季提升。（来源：国金证券研报，9月1日）

锐评：PCB行业从单纯的规模扩张向价值量提升延伸，AI服务器对高频高速PCB的需求变化可能是相关企业盈利改善的一个因素。

6. 国联民生：物理AI加速落地，上半年人形机器人出货1.9万台

国联民生半导体行业点评指出，具身智能正加速消费级出货，2026H1全球人形机器人出货量约1.91万台，同比增275%。从Microduck预售产品来看，"软件开源+中国制造"是物理AI硬件的一种可选模式，LiDAR或将从车端向机器人端渗透。（来源：国联民生证券研报，9月1日）

锐评：人形机器人正逐步从实验室样品向消费级产品过渡，中国硬件供应链在传感器、电机、结构件等环节具备一定的成本优势。

新能源与电动车

7. 电动两轮车行业分化，电摩成为增长点之一

中信建投研报显示，2026H1电动两轮车内销2825.2万辆同比降12.6%，受国补透支、新国标成本抬升、补贴退潮三重影响。CR3维持58.1%高位，九号、小牛等新势力保持增长，电摩品类增速较快。（来源：中信建投研报，9月1日）

锐评：两轮车行业正经历结构调整，电摩品类和部分新势力份额的变化值得持续关注，2027年新国标适应期后的需求情况仍有待观察。

8. 中升控股新能源门店年底目标近300家

中升控股2026H1新能源渠道加速扩张，截至8月底新能源门店增至135家，另有45家完成资产收购待授权，年底目标接近300家。公司重点布局吉利系、华为系和零跑。（来源：中升控股研报点评，9月1日）

锐评：传统汽车经销商向新能源渠道转型的进展值得关注，具体单店爬坡效果和盈利情况仍需结合后续数据观察。

9. 电池消费税新政：钠电池、固态电池免征消费税

根据财政部公告，自2026年9月1日起，对锂离子蓄电池等按2%税率征收消费税（2027年9月起升至4%），但对钠离子电池、固态电池、燃料电池及钙钛矿电池等免征消费税至2028年底。（来源：财政部公告，9月1日）

锐评：消费税差异化政策对不同电池技术路线的成本结构可能带来一定影响，具体产业格局变化仍需持续观察。

10. 华域汽车新能源配套占比提升，半固态电池量产上车

华域汽车2026H1营收839.39亿元，新获取业务全生命周期订单中新能源车型配套金额占比78%，国内自主品牌配套占比68%。清陶动力半固态电池率先配套上汽名爵MG04。（来源：华域汽车半年报点评，9月2日）

锐评：华域汽车新能源相关订单占比提升，反映出公司业务结构正在逐步向新能源零部件延伸，半固态电池量产上车也是相关技术产业化的一个进展。

硬件与消费电子

11. 歌尔股份智能声学整机营收增36%

歌尔股份2026H1营收400.46亿元同比增6.65%，智能声学整机营收113.12亿元同比增35.90%。AI智能眼镜、智能可穿戴、智能家居等细分产品线保持增长，Q2毛利率15.17%同比提升0.88个百分点。（来源：歌尔股份半年报点评，9月2日）

锐评：智能声学整机业务增速快于公司整体营收增速，AI相关智能眼镜和可穿戴设备是该板块增长较快的细分品类之一。

12. 安克创新高端化成效显著

安克创新2026Q2业绩表现较好，核心产品品类推进高端化，剔除IEEPA关税退款影响后2026H1毛利率同比上升1.5个百分点。公司计划进一步加大专有芯片、AI基础设施和底层技术研发投入。（来源：安克创新研报点评，9月1日）

锐评：安克创新在专有芯片和AI底层技术方面的研发投入，短期可能对利润有一定影响，但也是消费电子品牌建立差异化能力的一种路径。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告本文内容仅供参考，不构成投资建议

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