国金证券：航运快递Q2业绩高增，油价拖累成本致板块业绩下滑

国金证券发布研报称，受中东等地缘局势影响，Q2航运运价持续走高，下半年有望延续Q2趋势，全年利润有望大幅上修，持续推荐。快递反内卷制度化、常态化，价格持续修复，件量增速换档，行业资本开支过峰后，股东回报能力将迅速提升。航空货运受AI等高价值货物带动需求，后续景气度有望维持，推荐空运板块；航空客运方面，受飞机制造商及上游零部件供应商产能制约，未来航空业供给增速将放缓，油价成短期制约板块利润因素，但该行认为该因素已经充分定价，看好后续供需改善，推荐航空板块。当前公路、铁路、港口股息率普遍高于4%，铁路基本面改善、公路港口维持稳健，推荐红利板块。（产联社）