1. AI算力涨价潮持续扩散

英伟达已通知大客户，搭载AI芯片的服务器价格将上涨超15%，明年初出货系统生效，覆盖Vera Rubin和Grace Blackwell等旗舰产品线。DeepSeek自8月17日起全面上调API价格并引入峰谷定价，腾讯云、阿里云、百度智能云、智谱AI等国内厂商也先后上调API服务价格。消费端，亚马逊上调全系列硬件售价部分涨幅高达60%，苹果、微软、戴尔此前也已调价。（来源：银河证券研报，9月1日）锐评：AI算力涨价从芯片向上游服务器、中游API、下游终端硬件传导，反映出存储芯片成本上涨叠加供给偏紧的行业背景，具备自研芯片和供应链掌控能力的厂商可能相对占据一定议价空间。

2. 国产模型OpenRouter份额升至42%

据中原证券月报，从OpenRouter最新调用数据看，中国模型厂商份额达42%，与美国模型47%的差距持续缩小。报告期内OpenRouter周调用总量约113万亿Token，TOP10模型中中国大模型占七席。2026年上半年我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增177%，上架率71.4%。（来源：中原证券研报，8月31日；银河证券研报，9月1日）锐评：国产模型份额的持续提升，与开源策略、性价比优势及国产芯片适配等多重因素相关，模型竞争正逐步从单点性能比拼扩展到生态体系层面。

3. 英伟达持续布局开源AI生态

华福证券研报指出，英伟达以60亿美元获Poolside的Model Factory软件授权并追加10亿美元投资。英伟达同时暂停部分AI云服务商信用支持计划，据研报分析或与反垄断审查风险相关。（来源：华福证券研报，9月1日；招商证券研报，8月31日）锐评：英伟达持续从芯片公司向"芯片+模型+数据+平台"方向拓展布局，相关生态整合动作值得后续观察。

4.具身智能ICL能力进展

兴业证券研报指出，Skild AI发布S1，能学习完成长达10分钟的未接触过任务，成功率66%。Gen-1.5单次演示平均任务成功率59%。研报数据显示，ICL视频Prompt在未见任务中成功率66%，高于语言Prompt的9%。（来源：兴业证券研报，8月30日）锐评：ICL能力的提升为通用机器人从"编程执行"向"观察学习"方向的探索提供了一定数据支撑，具体产业化进展仍需持续跟踪。

芯片与半导体

5. 澜起科技新品收入增80%，互连芯片景气度较高

澜起科技2026H1营收33.35亿元同比增26.7%，归母净利润19.97亿元同比增72.3%。MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD、CXL MXC四大新品收入5.38亿元同比增80.7%，互连芯片毛利率升至69.3%。DDR5三、四子代RCD占比提升，AI算力拉动服务器内存需求。（来源：澜起科技半年报点评，8月31日）锐评：澜起科技新品矩阵的放量反映出AI算力需求向互连环节的传导，DDR5迭代与PCIe/CXL新品共同构成公司当前的增长动力。

6. 新洁能Q2营收环比增25.8%，功率半导体量价修复

新洁能2026Q2营收环比增25.8%，SiC MOSFET及高速SGT MOSFET已导入E-Fuse、液冷等服务器应用。上半年车规级产品出货量突破1.3亿颗，80V-200V MOSFET实现大规模量产。据研报，功率半导体行业库存处于低位、交期持续拉长，多家厂商已发布涨价通知。（来源：新洁能半年报点评，8月31日）锐评：功率半导体行业景气度呈现修复迹象，AI服务器电源管理与新能源汽车需求是主要驱动因素，SiC在800V平台的渗透率变化值得持续观察。

7. 斯达半导工控业务回暖，海外新能源业务增长

斯达半导2026H1营收19.28亿元，工控和电源行业营收同比增40.17%。海外新能源汽车市场收入同比增超70%，车规级SiC MOSFET主驱项目集中进入交付周期。短期受折旧摊销3.46亿元及产品价格下调影响，业绩存在一定压力。（来源：斯达半导半年报点评，9月1日）锐评：斯达半导工控业务的增长与制造业自动化升级需求相关，海外新能源业务的增长也反映出国产IGBT/SiC产品在海外市场的拓展进展。

新能源与电动车

8. 科华数据海外收入增长较快，智算与储能业务并进

科华数据2026H1营收38.84亿元同比增4.1%，海外收入8.53亿元同比增135.2%，海外业务毛利率36.4%高于国内。液冷产品入围互联网大厂1.2MW CDU短名单并批量交付，液冷POD单柜PUE低至1.15。第二代液冷储能技术实现商业化落地，海外百MW级储能项目陆续并网。（来源：科华数据半年报点评，8月31日）锐评：科华数据海外收入的较快增长反映出中国电力电子企业在全球市场的竞争力有所提升，液冷与储能两条业务线共同支撑公司当前的增长态势。

9. 盾安环境数据中心制冷业务收入增长

盾安环境2026H1营收72.31亿元同比增7.5%，部分数据中心用制冷零部件收入同比增幅超40%，不锈钢部分产品订单同比增超100%。半导体洁净温控业务覆盖中芯国际、长鑫科技、长电科技等客户，储能液冷业务持续拓展。（来源：盾安环境半年报点评，9月1日）锐评：盾安环境正从传统空调零部件业务向数据中心制冷和半导体温控领域延伸，相关业务有望成为公司新的增长方向之一。

10. 比亚迪电子AI算力业务预计下半年放量

比亚迪电子2026H1营收822.34亿元同比增2.02%，汽车电子收入135.15亿元同比增6.4%。据公司披露，AI算力基础设施全年收入预计达30亿元以上，Q4起向国内头部互联网客户批量交付，液冷产品自9月起批量交付。（来源：比亚迪电子中报点评，8月31日）锐评：比亚迪电子正从消费电子代工向AI服务器和液冷业务延伸，相关业务的落地进展体现出公司多元化布局的阶段性成果。

通信与5G

11. 新易盛H1营收209亿元，同比增超600%

新易盛2026年中报披露，营收209.10亿元同比增超600%，归母净利润75.29亿元同比增超80%。亨通光电营收420.26亿元同比增34.34%，中天科技营收309.39亿元同比增34.10%。天孚通信CPO配套产品已进入量产交付阶段，良率满足规模量产需要。（来源：新易盛公告，8月30日；华龙证券研报，8月31日）锐评：光通信板块多家企业中报表现较好，反映出800G/1.6T光模块需求保持较快增长，CPO产品进入量产交付也表明相关技术正逐步从研发阶段走向产业化应用。

硬件与消费电子

12. 天工股份消费电子钛合金业务阶段性调整

天工股份2026H1营收2.30亿元同比降37.03%，主要系消费电子终端客户订单阶段性减少。Q2营收环比增21.5%，全国首台套双拉锭EB炉建成，高精度医疗植入物钛合金棒材项目已立项。据行业报告，钛材在消费电子领域的应用空间仍有一定拓展潜力。（来源：天工股份中报点评，8月31日）锐评：天工股份消费电子业务短期承压，但EB炉投产有望降低熔炼成本，医疗植入物钛合金项目的推进也为公司业务多元化提供了一定基础。

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