美银证券：蓝思科技次季转盈7.26亿并胜预期，目标价上调

美银证券报告显示，蓝思科技在次季实现净利润7.26亿元，转亏为盈，表现优于市场预期。这得益于公司较佳的毛利率及营运支出控制。其上半年收入达289亿元，同比下降12%，分别低于该行及市场预期4%及8%；毛利率为14.7%，分别高于该行及市场预期0.4及0.3个百分点。基于次季业绩表现，美银证券上调公司2026年盈利预测6%，微调2027至2028年盈利预测，并将H股目标价从24港元提高至27港元，维持“买入”评级，理由为核心业务扩展稳健及业务多元化。A股目标价从27元上调至30元，较H股具有30%的溢价，但由于估值较高，相当于预测明年市盈率为30倍，重申“跑输大市”评级。