国盛证券维持山金买入评级：净利增51%，Osino项目增5吨黄金产能

国盛证券发布研报称，维持山金国际“买入”评级，并期待其纳米比亚Osino项目于2027年上半年投产。山金国际上半年实现归母净利润24.16亿元，同比增长51.4%；二季度归母净利润达10.2亿元，同比增长13.4%，环比下降26.6%。Osino项目预计投产后将增加5吨黄金产能。报告预计公司2026至2028年营业收入分别达到180亿元、251亿元和276亿元，归母净利润分别为44.0亿元、65.2亿元和72.4亿元，并对应PE分别为16.9倍、11.4倍和10.3倍。