产研社研究员｜肖潇

【人工智能产研】

《上海市“数字上海”建设“十五五”规划》印发

台湾地区功率半导体厂商酝酿第三波涨价

韩国人工智能、半导体等领域风投规模创新高

美国商品期货交易委员会就算力衍生品合约上市征求意见

Marvell与谷歌就开发定制半导体产品达成商业协议

算电协同技术联合研究院正式揭牌

政策风向

1、《上海市“数字上海”建设“十五五”规划》印发

上海市人民政府办公厅印发《上海市"数字上海"建设"十五五"规划》。规划提出，构建"通用+智能+超算"三位一体的算力服务体系，推动云、网、边、端算力协同；打造集成公共服务、资源调度、能耗监测等功能的一体化算力服务枢纽平台；持续推进浦东、金山、松江、青浦、临港等区域智算中心建设。同时，促进算力绿色化发展，推广液冷技术与"源网荷储"能源管理模式，要求新建智算中心绿电占比达80%以上。在区域协同方面，规划提出深化长三角算力协同，推动建设全国一体化算力网国家枢纽节点（长三角）算力公共服务平台和长三角（上海）算力互联互通平台。

锐评：

该规划延续并强化了上海打造"国家算力之都"的战略取向，将算力基础设施、绿色用能约束与长三角一体化调度统筹纳入顶层设计，为"十五五"期间数字上海建设提供了清晰的实施框架。

行业趋势

2、台湾地区功率半导体厂商酝酿第三波涨价

据台湾经济日报报道，台湾地区功率半导体厂商正酝酿第三波价格调整，最快自10月起针对非合约产品涨价，涨幅预计达10%至15%。市场普遍看好台半、强茂、德微等厂商下半年营运呈现"量价齐升"。

供应链分析指出，今年以来功率半导体已历经两波调价，上半年平均价格较去年同期上涨15%至20%。受AI用电力需求大幅攀升影响，功率半导体供给持续吃紧、缺货情况严重，促使台厂规划于10月启动第三波涨价。

锐评：

这一轮涨价的核心驱动力是AI算力爆发带来的高性能功率半导体需求激增 + 供给紧张 + 上游成本上升。对相关产业链企业而言，是"量价齐升"的利好信号；对下游（AI服务器、电源设备）而言，则意味着元器件采购成本上升。

3、韩国人工智能、半导体等领域风投规模创新高

韩国中小企业和初创企业部19日公布的数据显示，2026年上半年韩国新增风险投资规模达8.8676万亿韩元（约合人民币427.4亿元），同比增长54.3%，总规模已超越2022年创投繁荣期创下的同期纪录，成为历史上规模最大的上半年。同期，新设立的风险投资基金规模达8.4366万亿韩元，同比增长33.0%，位列历年上半年第二位。

分行业来看，韩国信息通信技术（ICT）服务行业吸金最多，投资规模达1.86万亿韩元；电气机械及设备行业紧随其后，投资额1.5359万亿韩元；生物医药行业为1.5041万亿韩元。与去年同期相比，信息通信技术制造业投资暴涨143.3%，电气机械及设备行业增长90.4%，信息通信技术服务业增长62.2%。其中，人工智能、半导体、存储芯片、人形机器人领域多笔超千亿韩元的大额投资，成为拉动整体市场走高的主要动力。

锐评：

上半年风险投资与新基金规模大幅增长，标志着韩国本土创投市场进入扩张阶段。在AI竞争的大背景下，韩国正通过政策与大额投资集中资源，聚焦AI半导体、物理AI（含人形机器人）等优势领域。

4、美国商品期货交易委员会就算力衍生品合约上市征求意见

美国商品期货交易委员会（CFTC）已正式启动算力期货合约的监管意见征集程序。CFTC主席迈克尔·塞利格表示，缺乏算力衍生品市场将使美国在AI竞赛中处于不利地位，此次征求意见是建立美国算力市场规则的第一步。

锐评：

此举是美国监管层为算力资产创建期货市场规则的关键一步。其核心逻辑在于：AI算力需求激增带来能源、供给等现实风险，需要通过标准化衍生品进行市场化对冲。

企业动态

5、Marvell与谷歌就开发定制半导体产品达成商业协议

8月19日，Marvell Technology宣布与谷歌就定制半导体产品开发达成商业协议。此次扩展的合作关系涵盖一系列与TPU生态系统相关联的定制芯片项目，包括AI推理加速器、存储控制器、网络接口控制器、内存接口控制器及近内存计算等领域。

为配合此次合作，Marvell于8月18日向谷歌发行一份认股权证，允许后者以每股206.58美元的行权价格，认购至多5897万股公司普通股。

锐评：

目前，谷歌正通过定制芯片（TPU）降低AI基础设施成本，TPU已成为吸引云客户的重要卖点。此前谷歌已与博通合作开发TPU，亚马逊等云服务商也在自研芯片。Marvell借助此单进一步卡位AI定制芯片供应链的核心环节。

6、算电协同技术联合研究院正式揭牌

8月19日，算电协同技术联合研究院在广州正式揭牌。该创新载体由国家新型储能创新中心、南方电网科研院、南网科技、东阳光及秦淮数据共同组建，将瞄准数据中心绿电直连、先进直流配电、新型储能和智能运维等方向展开联合攻关。揭牌当日，南网科技正式发布柔性电网系列产品，并与6家单位完成固态变压器（SST）意向订单签约。

随着AI算力负荷快速增长、800V高压直流供电架构加速导入，传统"变压器+UPS+多级配电"体系正迎来重构窗口期。作为连接中压电网与直流负荷的关键装备，SST正从研发验证迈向示范交付，阳光电源、四方股份、特变电工、中国西电等上市公司相继加码布局，一场围绕高压电力电子、系统集成与场景入口的产业竞速已然展开。

锐评：

此举标志算电协同从国家战略层面向实际产业协同平台落地。对行业而言，它既是固态变压器等关键装备产业化的"加速器"，也是电力企业向"算力基座"转型的重要标志。

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