开源证券维持天孚通信买入评级：净利12亿元增33%

开源证券研报显示，天孚通信凭借其作为英伟达CPO核心供应商的地位，2026年上半年业务表现呈现显著增长。期间，公司实现归母净利润12.04亿元，同比增长33.92%，销售毛利率升至60.87%，同比提升10.08个百分点，环比增长4.27个百分点。费用方面，销售费用率下降至0.36%，管理费用率降至2.30%，研发费用率升至6.89%。此外，高毛利产品结构优化和规模效应的释放使盈利增长高于收入增速。受AI超算中心建设需求增长驱动，公司相关产品需求显著增加。基于此，开源证券上调了公司2026至2027年的盈利预测，新添2028年预测，并维持“买入”评级。