国产算力扩张加速：大厂扩产模块数据中心投资超预期

国产算力产业链正在经历新一轮投资扩张，中芯国际透露中国互联网企业的硬件投资大幅超出其预期，客户下线量显著提升，导致部分零部件供不应求。同时，腾讯显著增加算力采购，阿里则积极扩充模块化数据中心的全球产能。据广发证券分析，云厂商上调资本支出为AI产业链带来利好，已开始实现部分利润回报。更高的AI基础设施投资不但有助于提升云厂商的未来盈利预期，还能带动硬件采购，从而缓解市场对上游芯片、通信和存储订单增长放缓的担忧。