【新质产研概览】（8月10日-8月11日）

• SpaceX宣布未来AI基础设施独家采用英伟达芯片，2027年算力目标近10GW

• 三星发布AI存储新概念zHBM，预估性能较HBM5有大幅提升

• 全球大模型调用量持续增长，OpenRouter平台周调用量约63.8万亿Token

• 锂电材料价格出现回升迹象，储能需求逻辑发生变化

一、AI与大模型

1. 阿里Qwen3.8-Max技术细节披露

阿里云发布新一代基座大模型Qwen3.8-Max，基于Qwen 3.5架构，采用稀疏混合专家架构与混合注意力机制，总参数量拓展至2.4T，单次推理仅需激活95B参数，上下文窗口最长100万tokens，原生支持视觉智能。（来源：银河证券，8月10日）

锐评：该模型采用的混合注意力机制等架构细节，反映出国产大模型在推理成本优化方面的持续探索。

2. 全球大模型调用量持续增长

截至8月9日，OpenRouter平台周调用总量约63.8万亿Token，较上周增加约11.7万亿Token。TOP10模型中中国大模型占据六席，DeepSeek以16.80万亿Token位居全球第一，腾讯Hy3以7.13万亿Token位居第二。（来源：银河证券，8月10日）

锐评：中国大模型在全球调用量数据中占据一定比重，具体后续走势仍需持续观察。

二、芯片与半导体

3. SpaceX宣布未来AI基础设施独家采用英伟达芯片

马斯克宣布SpaceX未来AI基础设施将独家采用英伟达芯片，公司预计2026年底将拥有超2GW算力，2027年底累计上线算力接近10GW。（来源：华鑫证券，8月10日）

锐评：SpaceX的算力建设目标规模较大，若能如期推进，可能对英伟达GPU的供需格局产生一定影响，具体落地情况仍需观察。

4. 三星发布AI存储新概念zHBM

三星电子在2026年未来存储大会上首度公开zHBM与zNAND-O概念模型，zHBM将HBM直接垂直堆叠在AI加速器上方，据公司预估性能可达HBM5的4至8倍，内存密度提升10倍以上。（来源：华鑫证券，8月10日）

锐评：这是三星披露的一项概念性存储技术方向，具体量产时间表和实际性能表现仍需等待后续信息披露。

三、新能源与电动车

5. 锂电材料价格出现回升迹象

国海证券中期策略指出，据其观察，锂电材料市场供需情况有所变化，电解液、隔膜、铜箔价格近期出现回升。储能相关需求的商业化逻辑也在发生一定变化。（来源：国海证券，8月11日）

锐评：材料价格的短期波动受多重因素影响，具体是否形成持续性趋势仍需观察更长时间维度的数据。

四、互联网与云计算

6. 国内前沿模型定价及云厂商业务关系

浙商证券指出，国内前沿开源模型定价出现调整迹象。在开源模型发展背景下，部分缺乏自建算力的模型公司需要依托云厂商进行分发和部署服务。（来源：浙商证券，8月10日）

锐评：模型层与云计算层之间的业务协同关系可能会随行业发展持续演变，具体商业模式仍在探索中。

7. 中概互联网企业将陆续披露Q2财报

腾讯控股预计8月12日披露Q2财报，市场对Q2收入及利润有相应预期。阿里巴巴、小米、网易、百度等公司预计将于8月中下旬陆续披露财报。（来源：浙商证券，8月10日）

锐评：即将披露的财报数据，尤其是云业务及AI相关收入情况，可能是市场关注的重点内容之一。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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