国泰海通：美股光通信业绩指引强化，看好AI互联拐点机遇

国泰海通证券研究报告显示，AAOI业绩符合预期，且产能指引上修。以CPO、NPO为核心的纵向集成光互联技术已进入商业化阶段，开启行业新增量市场。光互联在AI算力领域的重要性增大，预计2026年成为行业拐点，存量产品将在原有场景中实现规模增长，前沿技术同步实现量产，推动行业双线增长。报告建议关注高壁垒细分领域和行业龙头的投资机会。