【大宗产研】

l 新型电力系统十五五规划：2030年非化石能源发电占比50%

l 电解铝、水泥等5行业纳入首批碳效领跑者，碳双控从能耗下沉到企业

l 美国防后勤局突然撤销1.6万吨碳酸锂采购招标，合同价值3亿美元

l 日本内阁正式决定对华韩镀锌钢材征收临时反倾销税，8月8日起执行

l 万华化学：烟台110万吨/年MDI装置8月10日起检修45天

宏观金融

1、新型电力系统十五五规划：2030年非化石能源发电占比50%

4日，发改委、能源局：印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，提出到2030年新型电力系统初步建成。非化石能源发电量占比达50%，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳。建成可支撑超1.1亿辆电动汽车的充电网络，虚拟电厂成为用电侧互动重要载体。关键技术装备取得突破，全国统一电力市场体系基本建成。

锐评：煤电定位由基础电源逐步转向调节支撑性电源，铜铝因电网扩容和充电网络建设获结构性需求增量；煤电从基荷转调峰意味着煤炭刚性需求退坡但灵活性需求仍在，焦煤和动力煤的远期命运将出现分化。

2、电解铝、水泥等5行业纳入首批碳效领跑者，碳双控从能耗下沉到企业

3日，工信部发布工作动态，按照有关工作部署，三部门在能效领跑者工作基础上，创新开展碳效领跑者推荐工作，并将电解铝、水泥熟料、合成氨、乙烯、甲醇等5个行业作为首批碳效领跑者企业推荐范围。

锐评：电解铝被列为首批第一个行业与工业碳达峰规划一脉相承，铝行业的碳成本将加速显性化。

有色金属

3、美国防后勤局突然撤销1.6万吨碳酸锂采购招标，合同价值3亿美元

根据美国国防后勤局官网3日发布的公告，该局撤销一项招标计划，拟采购近3600万磅（约1.6万吨）电池级碳酸锂，合同最高价值3亿美元。国防后勤局并未说明取消招标的缘由。。

锐评：在锂供给双向收紧（津巴布韦禁令+宜春环评）的背景下是一个意外利空。可能指向美方锂战略储备策略调整或已锁定替代渠道，短期锂需求端新增一个不确定性。

4、日本内阁正式决定对华韩镀锌钢材征收临时反倾销税，8月8日起执行

4日，据日本财政部公告，日本内阁决定对原产于中国和韩国的热浸镀锌钢卷、钢板及钢带征收临时反倾销税，以应对相关产品进口被认定存在倾销，并对日本国内产业造成实质损害的情况。

根据日本财政部公布的决定，相关内阁令将于8月7日公布，并自8月8日至12月7日期间，对来自韩国和中国的相关钢铁产品征收临时反倾销税。此次措施不包括中国香港和澳门地区。

涉案产品为通过热浸镀锌工艺提升防锈性能的钢卷、钢板及钢带，主要用于护栏、住宅、围栏等建筑材料，以及电器零部件等领域。

锐评：央与欧美关税形成合围的第三道壁垒，中国镀锌钢材在亚太市场的出口面临挑战。

公司动态

5、万华化学：烟台110万吨/年MDI装置8月10日起检修45天

4日，万华化学公告，根据化工企业生产工艺特点及年度检修计划，公司烟台产业园110万吨/年MDI装置及相关配套装置将于2026年8月10日开始停产检修，预计检修45天左右。本次停产检修是根据年度计划进行的例行检修，对公司的生产经营不会产生重大影响。

锐评：在需求端偏弱情况下，MDI检修季的涨价持续性和幅度需要打折扣。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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