珈凯生物开启北交所申购，拟募资1.39亿元进行扩产

摘要：珈凯生物今日开启北交所IPO申购，发行价格为19.26元/股，拟公开发行724.12万股，预计募集资金总额约1.39亿元。2025年，公司实现营业收入2.63亿元，扣非净利润6206.20万元。

产联社编辑 卓玛

【产联社】功效原料企业珈凯生物，正在冲刺上市。7月29日，上海珈凯生物股份有限公司（以下简称“珈凯生物”）开启申购，发行代码为920165。本次发行价格为19.26元/股，发行市盈率为14.98倍，拟向不特定合格投资者公开发行724.12万股，发行后总股本为4827.43万股，预计募集资金总额约1.39亿元。根据招股说明书，公司本次公开发行股票完成后拟登陆北京证券交易所。

本次发行中，网上发行数量为651.70万股，战略配售股份为72.41万股，占初始发行规模的10%。单一账户申购上限为32.58万股。

募资扩产，布局功能性植物提取物项目

珈凯生物是一家聚焦化妆品功效原料研发、生产和销售的企业。招股书显示，公司主要产品包括植物提取功效原料、生物发酵功效原料等，产品应用于护肤、防晒、清洁等多个化妆品领域。

从股权结构来看，珈凯生物目前形成了创始团队控股格局。招股书显示，公司控股股东、实际控制人为田军、王吉超、苏文才。截至招股说明书签署日，三人直接及间接合计持有公司56.96%的股份，并通过一致行动安排控制公司75.15%的表决权。

其中，田军直接持有公司16.09%的股份，并通过嘉兴珈上、嘉兴珈广、嘉兴盛央等平台间接持股，合计持股比例为25.69%；王吉超直接持股9.27%，合计持股比例为16.15%；苏文才直接持股9.30%，合计持股比例为15.13%。

此外，公司股东中还包括多家机构投资者。其中，苏州苏盈金穗创业投资中心（有限合伙）持有公司2.57%的股份，该基金执行事务合伙人为东吴创业投资有限公司；苏州星凯创业投资合伙企业（有限合伙）持有公司0.39%的股份。

此次IPO，珈凯生物计划募集资金约1.39亿元，募集资金将主要用于主营业务相关项目建设。

招股书显示，公司募投项目包括“年产50吨功能性植物提取物项目”等，项目建成后将进一步丰富植物提取类功效原料产品结构。

公司表示，本次募投项目围绕现有主营业务展开，实施后公司的经营模式不会发生重大变化。不过，公司同时提示，募投项目仍存在市场环境变化、项目收益不及预期以及新增资产折旧摊销等风险。

营收突破2.6亿元，毛利率保持60%以上

从经营表现看，珈凯生物近年来保持增长态势。招股书显示，2023年至2025年，公司营业收入分别为2.18亿元、2.42亿元和2.63亿元；扣非净利润分别为4611.59万元、5390.33万元和6206.20万元。同期，公司毛利率分别为63.69%、63.09%和63.99%。

不过，高毛利背后也伴随着成本端压力。报告期内，公司原材料成本占主营业务成本比例分别为76.50%、69.23%和68.51%，主要采购原材料包括合成类原料、植物及其提取物原料、溶剂及试剂、包材及标签等。

公司预计2026年1-6月营业收入约为1.44亿元至1.55亿元，同比增长18.04%至26.65%；预计归属于母公司所有者的净利润约为3512.59万元至3768.72万元，同比增长21.04%至29.87%。

截至2025年12月31日，珈凯生物共拥有66项专利权（其中包括33项发明专利及1项境外发明专利），并被上海市经济和信息化委员会评为“上海市专精特新中小企业”，被上海市科学技术委员会等部门评为“上海市科技小巨人企业”。此外，根据中国香料香精化妆品工业协会2025年8月出具的《2025市场地位声明》，珈凯生物在中国化妆品功效原料市场位居前五名。

珈凯生物客户覆盖“珀莱雅”“福瑞达”“水羊股份”“欧诗漫”“华熙生物”“相宜本草”“百雀羚”“林清轩”“科丝美诗”“巨子生物”“自然堂”等知名化妆品品牌及集团公司。

近年来，随着消费者对护肤功效关注度提升，化妆品行业逐渐从品牌营销竞争转向成分和技术竞争，功效原料企业成为产业链中重要环节。珈凯生物提示，随着化妆品功效原料行业关注度提升，现有企业及潜在竞争者可能加大竞争力度，如果公司未来无法持续提升技术水平、产品品质、服务能力及品牌影响力，将对业务发展带来一定风险。

商务合作/报料，请联系微信号：18801065284