编辑/陈薇远

【新能源产研】

1、青海容量补偿清单发布：格尔木100MW独立储能电站核定可靠容量22.4MW

2、锂价回升叠加动储放量，19家锂电企业2026H1业绩预增

3、2026H1内蒙古：超52GWh储能项目加速落地，开发热度持续攀升

4、江苏16.13GW海上光伏业主落定：央国企领跑，地方国资拿下近半指标

5、川投能源：2026H1光伏上网电量、电价双降

6、德赛电池：储能电芯扭亏，2026H1净利润翻倍

7、阳光电源：拿下东南亚500MWh储能订单，光储一体化加速落地

政策风向

1、青海容量补偿清单发布：格尔木100MW独立储能电站核定可靠容量22.4MW

7月13日，青海省发展改革委印发发电侧可靠容量补偿机制项目清单，共纳入14个项目，机制应保障可靠容量合计315.51万千瓦。

清单中包括1个电网侧独立储能项目——格尔木宏储源储能项目（海思储能电站）。该项目装机规模100MW，满功率放电时长2小时，纳入容量补偿机制的装机容量为100MW，对应可靠容量22.4MW。

根据7月7日印发的《青海省发电侧可靠容量补偿机制》，容量电费按照“机组申报容量×容量供需系数×容量补偿标准”计算。2026年全省统一容量补偿标准为185元/(kW·年)，容量供需系数为0.92，机组申报容量不得超过可靠容量。

新型储能可靠容量由最大放电功率与可靠容量系数确定。可靠容量系数综合考虑厂用电率及储能时长，其中新型储能综合厂用电率为10.39%，系统净负荷高峰持续时间按8小时计算。由此测算，该2小时储能项目可靠容量系数约为22.4%，每年可获得容量电费约381.3万元，相当于按项目总装机规模折算约38元/(kW·年)。

锐评：青海容量补偿机制为独立储能增加了相对稳定的收入来源，但按总装机折算仅约38元/(kW·年)，对2小时项目收益改善有限。机制明显向长时储能倾斜，将推动项目转向更高可靠容量和更长放电时长。

行业趋势

2、锂价回升叠加动储放量，19家锂电企业2026H1业绩预增

截至目前，已有21家A股锂电池上市公司披露2026年半年度业绩预告，其中19家实现预增，多家企业预计扭亏为盈，产业链盈利修复信号进一步增强。

上游锂盐企业表现尤为突出。盐湖股份预计归母净利润60亿—63亿元，盛新锂能预计扭亏并实现净利润10亿—12亿元，雅化集团预计最高增长857.48%。业绩改善主要受益于锂价同比上涨、产品销量增加及新增产能释放。

与此同时，动力与储能电池需求持续增长，带动电池及材料环节排产提升，隔膜价格和毛利率亦有所修复。业内认为，下半年新能源汽车旺季及储能需求仍将支撑行业景气，但锂价走势仍取决于资源供应、终端需求和库存变化，产业链尚未完全摆脱周期波动。

锐评：锂电企业业绩普遍回暖，核心是锂价中枢上移、动力与储能需求放量，以及企业降本增效共同作用。盈利修复有望改善行业现金流和扩产信心，但供给释放后，价格波动与产能过剩风险仍需警惕。

3、2026H1内蒙古：超52GWh储能项目加速落地，开发热度持续攀升

据储能与电力市场统计，2026年上半年，内蒙古共有53个储能项目进入投运、在建、招标、中标等实质性阶段，总规模12.96GW/52.08GWh，内蒙古储能市场持续升温。其中，在建项目18.92GWh，占36.3%；招标、中标项目28.13GWh，占54%，项目储备充足，为下半年集中开工和并网提供支撑。

从业主来看，内蒙古电力集团、安徽华赛能源、远景等企业开发规模领先，央国企、地方能源集团与民营企业共同参与市场竞争。技术路线仍以锂离子电池为主，占比76.63%，压缩空气储能、锂电+飞轮、锂电+钠离子等长时及混合储能项目加快落地。区域布局方面，乌兰察布、锡林郭勒盟合计占全区项目规模56.8%，集聚效应显著。

截至目前，内蒙古累计发布9批次独立储能项目，规划规模达45.62GW/196.16GWh。随着新一轮项目申报启动，主管部门进一步强化投产时限、开发主体变更等管理要求，推动储能开发向“重落地”转变。

锐评：内蒙古储能爆发，主要受新能源装机快速增长、电网调节与外送消纳需求上升推动。叠加容量补偿、现货及辅助服务收益机制逐步完善，项目清单持续释放，4小时及长时储能集中布局，带动招标、建设和设备需求加速增长。

4、江苏16.13GW海上光伏业主落定：央国企领跑，地方国资拿下近半指标

日前，江苏南通、连云港、盐城陆续公布海上光伏项目优选结果，总规模约16.13GW。中核、国家能源集团、华能等央企获得规模均超过1GW，三地地方国资企业合计取得约7.43GW指标，成为本轮开发的重要力量。项目以风光同场为主，同时涉及围海养殖、养殖用海等复合利用场景。

江苏2024年底重新调整海上光伏规划，重点利用海上风电场区、围海养殖区和电厂确权温排水区，规划60个场址、总规模27.25GW。项目需配置或购买不低于装机规模10%、时长2小时的储能，并推动海上风电、光伏及清洁火电协同送出。加上此前3个共3.4GW国家级项目，江苏已完成优选或获批的海上光伏规模约19.53GW，仍有超7GW规划场址有待落实。

锐评：江苏海上光伏提速，主要受陆上资源趋紧、海上风电基础完善及沿海负荷支撑推动。项目集中释放将拉动组件、支架、海工施工和储能需求，但用海审批、建设成本、防腐及并网消纳仍是落地关键。

企业动态

5、川投能源：2026H1光伏上网电量、电价双降

7月13日，川投能源发布2026年上半年主要经营数据。1—6月，公司控股企业累计完成发电量23.81亿千瓦时，同比增长0.85%；上网电量23.36亿千瓦时，同比增长0.21%；平均上网电价0.271元/千瓦时，同比下降2.52%。

其中，光伏业务表现承压。控股光伏企业累计完成发电量1.07亿千瓦时，同比下降19.55%；上网电量1.06亿千瓦时，同比下降19.70%；平均上网电价0.411元/千瓦时，同比下降6.38%。

川投能源表示，光伏发电量和上网电量下降，主要由于项目所在区域新能源消纳能力不足；平均上网电价下降，则受到电力市场交易环境变化及市场竞争加剧影响。整体来看，公司总发电量保持稳定，但光伏业务面临电量与电价同步下行压力。

锐评：川投能源光伏业务“量价齐跌”，反映出部分地区新能源装机增长快于消纳和电网承载能力。随着市场化交易深化，光伏企业将面临更强的电价竞争，储能配置、跨时段交易及消纳资源获取能力将直接影响项目收益。

6、德赛电池：储能电芯扭亏，2026H1净利润翻倍

7月13日，德赛电池发布2026年半年度业绩预告。公司预计上半年实现归母净利润1.97亿—2.20亿元，同比增长101.96%—125.54%；扣非净利润1.65亿—1.85亿元，同比增长148.59%—178.73%，盈利能力明显改善。

业绩增长主要由储能电芯和SIP系统级封装业务拉动。其中，储能电芯在手订单充足，产线保持高负荷运行，产能利用率处于高位，板块经营状况大幅改善并实现扭亏为盈；SIP业务则受益于产品结构优化和技术迭代，毛利率及整体盈利水平持续提升。

目前，德赛电池业务覆盖中小型及储能电池封装集成、储能电芯、电源管理系统和SIP封装，公司新兴业务增长动能进一步增强。

锐评：此次业绩大幅预增，主要受储能电芯业务扭亏和SIP业务盈利能力提升带动，表明两项新兴业务已开始进入业绩兑现阶段。随着订单持续转化和产品结构优化，公司盈利来源进一步多元化，中长期增长动能有所增强。

7、阳光电源：拿下东南亚500MWh储能订单，光储一体化加速落地

近日，菲律宾可再生能源开发商Berde Renewables与阳光电源、区域分销商Solar Hive签署主框架协议，计划未来三年采购200MW光伏逆变器及500MWh电池储能系统，用于菲律宾和泰国工商业清洁能源项目。

根据协议，阳光电源将提供逆变器、储能、电动汽车充电及智慧能源技术；Solar Hive负责区域物流、备件供应、技术支持和售后服务。三方还将在技术培训、市场拓展、联合投资及供应商融资等方面开展合作。

Berde由基础设施投资机构I Squared Capital支持，主要通过购电协议模式为工商业客户提供项目融资、建设、持有和运营服务。此次引入储能后，其业务向光储一体化升级，为客户提供削峰填谷、备用供电和电网稳定等服务，进一步拓展菲律宾、泰国工商业储能市场。

锐评：菲律宾和泰国工商业电价较高、电网稳定性不足，为光储项目提供了明确经济性。此次500MWh储能落地，将提升调峰、备用及供电韧性能力，并有望形成示范效应，带动当地工商业储能市场加速扩容。