编辑/陈薇远

【新能源产研】

1、发改委第四监管周期输配电价发布：两部制电量电价下调，容需量电价上调

2、吉林多用户绿电直连征求意见：鼓励配储与跨市合作，严控主体变更

3、甘肃现货电价同比跌逾四成，风光利用小时数下降，跨省区外送电量提升

4、台风洪涝夹击，沿海光伏电站迎来防灾大考

5、海博思创新增海外订单达16GWh，加码AIDC与钠电储能

6、碧澄能源联合设立10亿元并购基金，打通新能源资产证券化闭环

政策风向

1、发改委第四监管周期输配电价发布：两部制电量电价下调，容需量电价上调

2026年7月10日，国家发改委发布《关于第四监管周期省级电网输配电价、区域电网输电价格及有关事项的通知》，新一轮输配电价将于2026年8月1日起执行。

与第三监管周期相比，省级输配电价呈现三大变化：一是绝大多数省份综合线损率下调，反映电网运行效率进一步提升；二是两部制电价中的电量电价普遍下降，仅少数地区微涨；三是需量电价整体上调、容量电价多数小幅上涨或持平。

此次调整本质上是电价结构优化。降低电量电价，减轻高负荷用户边际用电成本；提高容/需量电价，则强化容量占用成本约束，引导用户提高设备利用率、减少容量闲置。负荷率高的企业有望降低综合用电成本，而长期低负荷、大容量报装用户的用电成本将有所增加。

区域电网输电价格方面，华中、华北、华东大区统一电量电价明显上调，东北微涨，西北则大幅下调；省级分摊容量电价则呈现有升有降。整体来看，此轮调整更加突出成本监审和精准定价，同时兼顾跨区资源优化配置。东部负荷中心承担更多跨区输电成本，西北输电价格下降则有利于新能源外送和全国范围内绿电消纳，为统一电力市场建设和新型电力系统发展提供价格支撑。

锐评：本次通知是输配电定价机制进一步市场化的重要一步。价格信号将推动用户优化负荷管理、储能配置和用电策略，也将进一步提升电网资产利用效率，加快全国统一电力市场和新型电力系统建设。

2、吉林多用户绿电直连征求意见：鼓励配储与跨市合作，严控主体变更

近日，吉林省能源局就《吉林省多用户绿电直连项目开发建设实施方案（试行）》公开征求意见。

方案提出，项目应按照“以荷定源”原则确定新能源类型和规模，通过合理配置储能、提升集控能力、挖掘负荷调节潜力及多能互补，提高就近消纳水平。项目新能源自发自用电量占总用电量比例原则上不低于30%，2030年前提高至35%；自发自用电量占总可用发电量比例不低于60%。

新增负荷项目在2028年底前投产的，上网电量原则上不超过总可用发电量的40%，此后不超过20%；存量负荷项目新能源电量须全部自用，不得向公共电网反送。

并网型项目原则上由主责单位统一参与电力市场交易，并按规定承担输配电费、系统运行费及交叉补贴等费用。项目内部应实行分表计量，明确内部交易、价格及结算机制，并建立小时级绿电溯源体系。

项目原则上由主责单位投资建设连接线路、变电设施、储能及运营平台。新能源资源不足的地区，可与周边市州协商建设跨市州合作项目。项目批复有效期为一年，逾期未开工自动失效；投运前不得擅自变更建设内容或投资主体。被终止实施资格的项目主体，三年内不得重新申报。

锐评：吉林方案将储能、负荷调节和小时级绿电溯源纳入核心机制，推动绿电直连由单一项目向跨区域、平台化运营升级。严格限制上网比例和投资主体变更，也将抬高项目开发门槛，利好具备资源整合、市场交易和长期运营能力的企业。

行业趋势

3、甘肃现货电价同比跌逾四成，风光利用小时数下降，跨省区外送电量提升

近日，甘肃电力交易中心发布2026年5月电力市场运营报告。

截至5月底，甘肃已注册独立储能企业29家、辅助服务聚合商12家、虚拟电厂2家。5月日前市场平均电价为120元/MWh，同比下降48.8%；实时市场平均电价为130元/MWh，同比下降43.2%，环比下降6.7%。

调频市场随现货市场运行，当月贡献调频里程308万MW，产生补偿费用5569.51万元，其中电力用户及电网侧储能分摊5515.65万元。

中长期市场方面，省内成交电量74.11亿千瓦时，同比下降10.72%，成交均价155.65元/MWh，同比下降28.2%。跨省区外送电量66.35亿千瓦时，同比增长15.24%，均价246.81元/MWh，其中新能源外送占比59.32%。

截至5月底，甘肃发电装机达到1.26亿千瓦，同比增长17.68%，风电、光伏合计装机8159.85万千瓦，占比64.61%。1—5月风电、光伏利用小时数分别同比下降6.39%、10.31%。

预计6月储能将按250万千瓦、4小时参与电力平衡，新能源低出力时段仍可能出现阶段性电力缺口。

锐评：新能源装机快速增长正在持续压低甘肃现货和中长期电价，风光利用小时同步下降，消纳压力并未缓解。对储能而言，单纯依靠峰谷套利的空间可能收窄，调频、跨省外送协同及容量支撑能力将成为决定项目收益的关键。

4、台风洪涝夹击，沿海光伏电站迎来防灾大考

受台风“美莎克”影响，广西多地遭遇强降雨，14个设区市63个县区受灾，南宁、贵港成为重灾区。部分光伏电站被洪水淹没，支架、组件及线缆受损，电力企业已启动巡检、排涝和设施加固。与此同时，台风“巴威”逼近闽浙沿海，沿线新能源场站面临新一轮风雨考验。

近年来，台风、洪涝等极端天气频发，光伏电站可能出现组件脱落、支架坍塌、逆变器进水、储能舱燃爆及送出线路断裂等风险。行业防灾已由灾后抢修转向提高设计风荷载、强化设备防水、智能预警巡检和备件共享。同时，灾害损失增加正推动新能源保险费率上涨、承保条件趋严，电站全生命周期风险管理的重要性进一步上升。

锐评：极端天气正在重塑光伏电站的成本结构。未来，抗风防汛能力不仅决定项目能否安全运行，也将直接影响融资、保险和资产估值。低标准建设节省的初始投资，可能最终转化为更高的停运损失和灾后修复成本。

企业动态

5、海博思创新增海外订单达16GWh，加码AIDC与钠电储能

海博思创发布投资者关系活动记录表。截至目前，公司2026年新签及已中标海外订单约16GWh，重点拓展欧洲、北美及亚太市场，并计划在东南亚布局产能，以满足海外交付及合规需求。由于海外储能业务毛利率显著高于国内，公司预计海外营收占比将逐步提升。

业务方面，海博思创在扩大独立储能规模的同时，持续开发“储能+X”高价值场景，重点推进AIDC配套储能及算电协同业务。研发方向主要覆盖电力电子、人工智能、大数据和电力交易。

2026年，公司将通过锁定核心供应资源、推广大容量电芯标准化应用、拓展独立储能及算电协同场景、推动钠离子电池落地，以及扩大海外高毛利业务等方式，改善整体盈利能力。

锐评：16GWh海外订单意味着海博思创正转向全球化增长。海外高毛利市场、AIDC储能和钠电应用将成为利润结构改善的重要抓手，但海外产能、合规认证及订单交付能力，也将决定其增长能否真正兑现。

6、碧澄能源联合设立10亿元并购基金，打通新能源资产证券化闭环

近日，碧澄能源、洛能资本与成都交通投资集团、成都濛江投资集团签署新能源产业战略合作协议。四方将联合设立总规模10亿元的新能源并购基金，并推动碧澄能源西南总部及智能运维、资产运营等专业化主体落户成都彭州。

合作将重点布局光伏、储能、光储充一体化及城乡微电网项目，建设智慧能源调控平台，开展电力现货、绿电交易和辅助服务等市场化业务，形成“项目开发—智能运营—资产增值—REITs退出”闭环。同时，各方将设立专业化资产持有平台，围绕补电微网、枢纽微网和园区微网打造示范项目。

目前，碧澄能源已实现2GW分布式清洁能源资产投建并网，其新能源机构间REITs扩募项目已于6月29日获批。

锐评：10亿元并购基金的核心意义，在于将地方资源、产业运营和资本退出机制打通。通过REITs盘活存量资产，碧澄能源有望提升资金周转效率，并推动分布式光储项目由重资产开发转向平台化、资本化运营。