中金测算星间激光通信市场空间；新宙邦半年度业绩预告向好；东材科技高速电子树脂业务增长较快丨新质产研

【新质产研概览】（7月9日-7月10日）

• 工信部等八部门发文，工业互联网核心产业增加值目标突破2.5万亿

• 中金研报测算星间激光通信终端全球市场空间可达502亿元

• 新宙邦半年度业绩预告，电池化学品与电子化学品业务增长较快

• 东材科技高速电子树脂业务增长较快，上半年净利预增超63%

• 兴业证券医药月报观点：看好创新药与创新药产业链

• 三项光伏能耗强制性国标发布，2027年起正式实施

• 金融街证券：光通信测试设备国产化进程加快，联讯仪器表现突出

AI与大模型

1. 四部门联合推进"人工智能+人社"，多个细分场景陆续落地

四部门联合印发《关于加快推进"人工智能＋人社"应用发展的实施意见》，构建包含6个一级场景、19个二级场景及67个细分场景的AI应用体系。与此同时，工信部推进"人工智能+制造"专项行动，推动新一代信息技术在制造领域的应用。（来源：政策文件，7月9日）

锐评：AI应用场景正从概念讨论走向更细化的落地尝试，政务与制造两条线同步推进，具体执行效率和基层承接能力仍有待观察。

2. 多重政策与行业动态叠加，算力板块关注度上升

近期机构研报提及，月之暗面估值上调至315亿美元左右，美国商务部已解除对Anthropic旗舰AI模型的出口管制，另有消息称Anthropic在自研AI芯片方面有所动作（以上具体数据及消息建议以官方或权威信源进一步核实）。工信部等八部门联合印发推动工业互联网高质量发展的实施意见，也为工业端AI应用打开一定空间。（来源：券商研报，7月9日）

锐评：政策层面与部分国际动态形成叠加效应，但算力板块估值已处于相对高位，后续走势更多取决于业绩兑现情况，不宜简单线性外推。

芯片与半导体

3. 工业互联网顶层政策落地，半导体上游需求或将逐步打开

工信部等八部门联合发布《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，提出到2030年建成5万张工业5G专网，培育5个世界级综合产业平台，实现207个工业中类全覆盖，核心产业增加值突破2.5万亿元。工业数字化改造的推进，可能带动工业算力芯片、通信硬件与半导体设备需求逐步上行。（来源：政策文件，7月9日）

锐评：2.5万亿的目标体量较大，但从政策出台到订单落地再到业绩兑现，链条较长，短期不宜过度线性外推。

4. 长鑫科技相关动态受到关注，国产存储进展持续推进

市场关注到长鑫科技的最新动态，国产DRAM在制程工艺和产能爬坡方面持续推进。在AI算力需求增长和国产替代趋势下，存储芯片国产化率有进一步提升的可能。（来源：公司动态，7月9日）

锐评：存储芯片是AI算力产业链的重要环节之一，国产突破具有一定战略意义，但良率和成本控制仍是规模化商用的关键门槛。

5. 信创板块交投活跃，金融信创需求或有提升空间

7月9日国证信创指数上涨1.60%，兆易创新涨超6%，澜起科技涨超4%。消息面上，中国人民银行等四部门联合发布《金融业网络安全管理办法（征求意见稿）》，以部门规章形式明确金融业网络安全合规底线。部分头部金融IT企业在核心系统信创落地上有所进展。（来源：市场数据，7月9日）

锐评：金融信创需求从"试点"逐步走向"合规要求"，需求确定性有望增强，但实施复杂度较高，落地节奏仍需观察。

新能源与电动车

6. 三项光伏能耗强制性国标发布，行业落后产能出清或将提速

工信部联合国家发改委、市场监管总局发布三项光伏能耗能效强制性国家标准，覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器等产业链关键环节，将于2027年1月1日正式强制实施。2026年上半年中国主流多晶硅企业总产量约53.15万吨，同比下降4.8%，产能开工率维持在30%-33%左右。（来源：政策文件，7月9日）

锐评：能耗标准是光伏行业调节供给的举措之一，短期可能对供给形成一定约束，中长期或对龙头企业集中度提升有一定帮助，但具体执行力度仍需观察。

7. 新宙邦半年度业绩预告向好，各业务板块均有增长

新宙邦发布2026年半年度业绩预告，电池化学品业务受储能市场需求带动，产品销量增长较快；电子信息化学品业务受益于半导体、算力及数字基建等下游需求，核心产品市占率有所提升。有机氟化学品业务保持稳健，面向半导体和绿色低碳的新产品布局持续推进。（来源：公司公告，7月9日）

锐评：三大业务板块协同发展，储能与半导体是主要驱动力，但需关注原材料价格波动对毛利率可能带来的影响。

互联网与云计算

8. 工业互联网顶层设计落地，5G专网与平台建设有望提速

工信部等八部门联合发文明确工业互联网中长期目标，到2030年建成5万张工业5G专网，培育5个世界级综合产业平台。工业互联网是数字经济与实体经济融合的重要基础，AI技术在制造场景的应用持续推进，对网络互联、数据处理、算力调度提出更高要求。（来源：政策文件，7月9日）

锐评：5万张5G专网的目标对应较大的网络设备和云基础设施投入空间，但工业场景较为碎片化，是规模化落地过程中需要面对的重要挑战之一。

9. 金融业网络安全管理办法征求意见，云安全相关需求或有提升

中国人民银行等四部门发布《金融业网络安全管理办法（征求意见稿）》，覆盖网络运行安全、数据保护等多维度要求，意见反馈截止至8月3日。《网络安全标识管理办法》已于7月1日正式施行，要求产品生产者完成网络安全能力检测并取得报告后方可标注标识。（来源：政策文件，7月9日）

锐评：金融网络安全要求从建议性质逐步走向规章层面，相关合规需求有望带动安全软件和云安全服务采购，具体节奏仍需观察。

硬件与消费电子

10. 东材科技高速电子树脂业务增长较快，上半年净利预增超63%

东材科技预计2026年上半年归母净利润约3.12亿元，同比增加63.93%左右。核心产品双马来酰亚胺树脂、活性酯树脂、碳氢树脂、聚苯醚树脂等市场渗透率有所提升。公司聚焦高速电子树脂主业，产品应用与AI算力、高端服务器等领域材料国产化需求相关。（来源：公司公告，7月9日）

锐评：AI算力硬件需求增长带动上游材料需求，东材科技在高速树脂领域有所布局，但需关注下游客户集中度和扩产节奏。

11. 光通信测试设备国产化进程加快，联讯仪器表现突出

金融街证券研报指出，联讯仪器已推出满足1.6T光模块测试需求的65GHz采样示波器、120GBaud时钟恢复单元、1.6Tbps误码分析仪，三款产品均已实现量产供货。2024年联讯仪器在中国光通信测试仪器市场份额排名第三，是前五中唯一的本土企业。（来源：券商研报，7月9日）

锐评：1.6T光模块测试设备的国产化推进具有一定积极意义，但Keysight和Anritsu合计仍占53%份额，替代空间较大，同时难度也不小。

通信与5G

12. 中金测算星间激光通信市场空间，规模约502亿元

中金公司研报指出，星间链路已成为大型星座组网的常见配置，激光链路凭借可用带宽大、速率高、体积小功耗低等优势成为主流技术路径之一。研报测算，在卫星互联网需求带动下，全球激光通信终端市场空间可达502亿元。国内极光星通已完成400Gbps在轨试验，氮星光联完成11条星间链路同时在轨建链。（来源：中金公司研报，7月10日）

锐评：星间激光通信正从技术验证阶段向规模化交付推进，产业链成熟度有所提升，但星座建设节奏仍存在较大不确定性，是影响后续进展的重要变量之一。

13. 卫星通信板块交投活跃，相关ETF资金流入较多

卫星ETF永赢（159206）近1月涨幅达7.01%，基金总市值177.31亿元。卫星通信指数近1月涨幅5.98%，主力净流入14.82亿元。央企科技引领指数近1月涨幅16.59%，科创芯片指数近1月涨幅36.75%，科技板块整体热度较高。（来源：市场数据，7月9日）

锐评：卫星互联网主题关注度仍然较高，但板块估值（PE）已接近390倍，处于相对高位，后续可能需要较多产业催化来支撑估值水平。

生物科技

14. 兴业证券医药月报：看好创新药与创新药产业链

兴业证券发布2026年7月医药投资月报，认为多重因素对板块情绪有一定催化，看好创新药及创新药产业链。7月推荐组合包括恒瑞医药、华东医药、百济神州、信达生物。医药板块上周热景生物涨63.74%、万邦医药涨50.96%、三生国健涨46.45%，创新药相关标的涨幅居前。（来源：兴业证券研报，7月9日）

锐评：创新药板块情绪有所回暖，但个股表现分化较为明显，商业化兑现能力是选股时需要重点关注的因素之一。

15. 国家疾控局将HPV疫苗纳入免疫规划，相关生物制品需求或有扩容空间

国家疾控局将双价HPV疫苗纳入免疫规划，目标人群为13周岁女孩，接种2剂次。民政部同步推进城乡养老服务网络建设。医药板块7月将迎来多家公司股东大会，包括凯莱英、博瑞医药、圣湘生物等。（来源：政策文件，7月9日）

锐评：HPV疫苗纳入免疫规划有望扩大市场需求基数，国产疫苗企业可能从中受益，具体幅度仍需观察后续数据。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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