摘要：Czarnikow称2026/27年度糖市将出现小幅短缺；地缘冲突再次升级让短期油价震荡偏强；焦炭第十轮提涨落地前景蒙阴

特朗普在北约峰会上宣布美伊谅解备忘录终结

7月8日，特朗普在北约峰会上宣布美伊谅解备忘录终结，回顾7日晚因伊朗袭击商船已实施打击，威胁今晚可能再次打击，并可能恢复仅针对伊朗的霍尔木兹海峡封锁，重申打击旨在阻止伊朗拥核而非政权更迭。他称应保持油价低位，但市场反应相反，国际油价大涨。据塔斯社最新报道，一位伊朗高级消息人士表示，由于受到美方威胁，伊朗方面已正式暂停与美国就最终解决方案进行的谈判。伊朗安全领域的知情人士称，若伊朗遭遇任何新的攻击，伊朗将关闭霍尔木兹海峡。（金十数据）

万斯警告伊朗：若封锁霍尔木兹海峡将面临军事回应

7月9日，美国副总统万斯警告称，如果伊朗试图关闭霍尔木兹海峡，美国军方将作出回应。万斯表示，美伊之间的基本安排是：如果伊朗停止向船只开火，美国将解除封锁；但如果伊朗继续攻击船只，美国将进行反击。他称，伊朗可以选择遵守相关安排，否则将面临“昨晚发生的事情”，而类似行动将持续，直到伊朗开放航道并停止袭击船只。(金十数据)

国内期货主力合约收盘

截至7月8日23:00收盘，国内期货主力合约多数上涨。燃料油涨超6%，低硫燃料油（LU）涨近6%，沥青、液化石油气（LPG）、纯苯、甲醇涨超3%。跌幅方面，棉花跌近1%。贵金属方面，截至2:30收盘，沪金主力合约收跌1.47%，报892元/克，沪银主力合约收跌3.88%，报14260元/千克。（金十数据）

国际油价8日显著上涨

7月8日，截至当天收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格上涨3.08美元，收于每桶73.52美元，涨幅为4.37%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨3.86美元，收于每桶78.02美元，涨幅为5.2%。（金十数据）

地缘政治不确定性将使市场波动性上升

7月8日，Algebris Investment分析师Gabriele Foa在一份报告中表示，随着油价上涨和供应下降，市场在2026年剩余时间里可能面临更高的波动性。美伊之间重新发生袭击，以及美国总统特朗普关于伊朗停火协议结束的声明，引发了人们对潜在石油供应冲击的新担忧。油价上涨、全球石油供应减少以及利率重新出现不稳定，可能会导致市场波动加剧。(金十数据)

艾芬豪矿业称刚果铜产量预计在2026年下半年增长

7月8日，据外媒报道，艾芬豪矿业（Ivanhoe Mines）周三表示，随着开采率提升和库存消耗，其位于刚果民主共和国的旗舰项目卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）铜矿综合体在2026年下半年的铜产量有望增长。根据声明，卡莫阿-卡库拉在第二季度生产了阳极铜、粗铜和可销售铜精矿共64328吨，上半年总产量达到135745吨。据计算，艾芬豪维持2026年290000–330000吨铜产量指引，取区间中值测算，下半年产量将环比提升约28%。艾芬豪表示，随着产能爬坡，卡库拉矿山下半年的开采率将提高30%，同时计划在2026年下半年进行去库存，数量最高可达1万吨。该矿商还表示，硫酸价格仍异常坚挺，7月销售合约价格约为每吨840美元，处于创纪录水平。其现场冶炼厂当季生产了112307吨硫酸。此外，艾芬豪位于刚果的基普什（Kipushi）矿锌精矿产量达到创纪录的70177吨，较上一季度增长8%。(金十数据)

Czarnikow称2026/27年度糖市将出现小幅短缺

7月8日，据外媒报道，糖业经纪及供应链服务公司Czarnikow周三表示，全球糖市场在2026/27年度将出现60万吨的小幅短缺，这主要归因于欧盟产量的减少。欧洲作为全球第三大产糖区，遭遇了创纪录的热浪天气，使得该地区的甜菜作物面临风险。同时，制糖厂也在盈亏线附近挣扎，导致甜菜种植面积减少。Czarnikow在欧洲委员会初步预估甜菜种植面积缩小之后，已将2026/27年度欧盟27国糖产量预测下调至1390万吨。鉴于2025/26年度存在大量过剩，下一年度的小幅短缺并不会造成全球性的供应不足，但这意味着，本榨季后期若其他主产区进一步歉收，市场缓冲空间将大幅收窄。(金十数据)

地缘冲突再次升级让短期油价震荡偏强

三立期货7月8日研报指出，宏观方面，美伊地缘冲突再度升级、美国重启伊朗原油全面制裁，霍尔木兹海峡航运风险升温带来显著避险溢价，短期地缘溢价主导盘面。供应方面，短期海峡商船遇袭推升油轮保险成本、部分船东绕行带来原油外运阶段性收紧，但OPEC+已确定8月继续增产18.8万桶/日，美国页岩油产量稳定在1381万桶/日历史高位，沙特主动下调亚洲原油售价抢占市场份额，中长期全球原油供给增量充足。需求方面，全球机构下调全年原油需求预期，亚太下游高价按需采购，无集中补库行情。短期地缘情绪很难快速消退，盘面维持偏强震荡，但中长期供应宽松、需求疲软逻辑不变，地缘溢价回落空间仍存，后续重点跟踪中东局势演变、OPEC+实际落地产量与全球炼厂开工、库存变化。（三立期货）

焦炭第十轮提涨落地前景蒙阴

7月8日，国内焦炭市场暂稳运行。综合来看，当前焦炭市场情绪较前期有所转弱，且随着成材价格持续下跌影响，抵制焦炭涨价的钢厂持续增加，终端需求走软迹象有盖过焦煤成本支撑的预期。同时，上周五提出的焦炭第十轮提涨已被推迟，且截止目前主流钢厂并未回应，当前供需基本面趋于宽松，钢焦企业博弈进一步加剧，预计短期内焦炭市场暂稳运行。后期需持续关注钢厂生产情况、原料煤价格走势、宏观政策、运输情况、焦炭库存变化、焦炭供需情况、焦钢利润等对焦炭市场的影响。（金十数据)

生猪：本轮现货上涨仅为阶段性上涨

据一德期货，猪e数据显示7月8日全国外三元均价11.29元/kg，较7日跌0.04元/kg。现货涨至11元/kg后进入稳定状态，育肥端开始有利润，市场预期产业进入压栏状态，而本轮现货上涨仅为阶段性上涨，期货升水状态下提前走弱，但目前行业已经进入减产阶段，下半年供应边际缓解，但供应基数仍偏高，关注预期差出现后盘面交易机会。（一德期货）

苹果目前确定性不足

7月8日，据一德期货，山东栖霞库存纸袋富士80#一二级2.50-3.50元/斤，80#以上客商三级果价格1.00元/斤，80#果农三级果价格0.6元/斤左右。陕西洛川库存纸袋晚富士70#以上半商品成交价格4.00-4.50元/斤，库存70#以上统货价格2.50-3.00/斤左右。现货淡季，去库慢，最近量化主导行情上下波动，目前属于真空期确定性不足，波动无序，建议观望。（一德期货)

尿素下半年供需维持宽松格局

华闻期货7月8日研报指出，供应端压力持续放大，下半年新增尿素产能集中投产，煤制装置依托稳定盈利维持高位满产，行业日产中枢抬升，刚性供给过剩格局进一步固化。需求端整体增量匮乏，三季度农业刚需空档，复合肥、三聚氰胺原料采购偏弱；仅四季度秋播及冬储形成季节性刚需托底，整体需求恢复力度有限。出口端成为重要边际变量，配额总量多少决定对冲供应充裕的力度。冬储政策层面：2025年落地、2026年延续优化的冬储履约与出口配额挂钩机制，有效提振企业主动备储意愿，倒逼企业优先保障国内秋冬用肥保供。整体来看，供给过剩主导下下半年价格难有趋势性牛市、整体持续承压，但出口配额动态调整、冬储集中履约等政策变动，将阶段性修复市场预期，带来波段性上涨行情。（华闻期货)