【大宗产研】

国家发改委：2026年“两重”建设项目清单全部下达完毕

香港黄金中央清算及结算系统启动试运营，七项配套措施同步推出

雅化集团津巴布韦KMC全速推进硫酸锂项目:年处理锂精矿35万吨、产硫酸锂7.5万吨

意大利埃尼集团斥资2.25亿美元收购智利"黑色巨人"锂矿项目25%股权

昊华科技：六氟化钨等核心产品市占率居国内前列，六氟丁二烯产能为1000吨/年

国星光电：公司有基于AM驱动玻璃基Mini和Micro LED显示的相关技术储备

宏观金融

1、国家发改委：2026年“两重”建设项目清单全部下达完毕

据国家发展改革委6日微信公众号消息，2026年第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元。至此，今年“两重”建设项目清单已全部下达完毕。

今年以来，国家发展改革委联合有关行业主管部门，共安排8000亿元支持了1417个重大项目建设，涉及科技创新、长江流域生态保护修复、长江沿线重大交通基础设施、城市地下管网、重大水利工程、西部陆海新通道、高等教育提质升级、“三北”工程等重点领域。

同时，加快推进规划编制、政策制定、体制机制创新等措施，包括完善铁路投融资和价费机制，支持长江沿线城市开展污水处理收费模式改革，研究制定各类防洪工程设施稳定运用年限标准，深化农业水价综合改革等，高质量推进“两重”建设各项任务。

锐评：项目清单中与实物量直接挂钩的方向是:城市地下管网→球墨铸铁管/PE管→拉动机铸铁和聚乙烯需求，西部陆海新通道→铁路/港口基建→拉动钢材和水泥，"三北"工程→生态修复→拉动苗木以及水利基础设施需求。但需注意，从"资金下达"到"实物工作量"存在数月传导滞后期，三季度末到四季度才是这些项目对建材品种形成实质性需求拉动的窗口。

有色金属

2、香港黄金中央清算及结算系统启动试运营，七项配套措施同步推出

香港特区政府财经事务及库务局（财库局）今日（7日）宣布，全新的香港黄金中央清算及结算系统正式开展试营运。一系列精准的配套措施也同步推出，以建立现代化及全链条的黄金交易生态圈。配套措施包括与上海黄金交易所推出首阶段“实物联通”、推出全新“HAU”价格代码、扩充仓储容量及提升精炼产能、丰富黄金投资产品、研究税务优惠、协调保险安排、增加强制性公积金（强积金）投资黄金交易所买卖基金（ETF）的弹性，以及成立业界主导的行业协会。这些措施将共同提升香港作为备受信赖的国际黄金交易、清算及储备枢纽的角色。

锐评：亚洲的黄金清算基础设施正从伦敦/纽约的"单极格局"走向"多中心竞合"——新加坡做OTC+央行金库，香港做中央清算+上金所联通，两者定位上互补而非直接竞争。

公司动态

3、雅化集团津巴布韦KMC全速推进硫酸锂项目:年处理锂精矿35万吨、产硫酸锂7.5万吨

据雅化集团7月6日消息，目前，雅化集团津巴布韦KMC公司全速推进硫酸锂深加工项目，该项目总投资约2亿美元，项目涵盖一座冶炼厂和一座硫酸厂，设计年处理锂精矿能力35万吨，硫酸锂年产量7.5万吨，计划2027年投入运营。同时，KMC公司还在同步建设锡-铌-钽分离项目以实现矿产资源的全面回收。

锐评：意味着中国锂企已接受本地化生产要求，在非洲的布局正在从"采矿"向"采矿+冶炼一体化"升级。同时津巴布韦不仅是锂资源国，也是钽、铌、锡等战略小金属的重要产地，"全面回收"意味着一个矿区可以同时产出多种高价值金属，资源利用效率大幅提升。

4、意大利埃尼集团斥资2.25亿美元收购智利"黑色巨人"锂矿项目25%股权

6日，意大利能源巨头埃尼集团斥资2.25亿美元，收购美国企业Energy Exploration Technologies智利“黑色巨人”锂矿项目25%股权，加码布局电池及电池关键矿产赛道。

锐评：埃尼选择的智利项目（黑色巨人），与SQM/Codelco宣布的扩产计划属于同一产区，也就是阿塔卡马盐湖，这说明智利是全球盐湖提锂资本竞逐的核心战场。

5、昊华科技：六氟化钨等核心产品市占率居国内前列，六氟丁二烯产能为1000吨/年

6日，昊华科技发布机构调研记录披露，截至目前，公司六氟丁二烯产能为1000吨/年。昊华科技所属昊华气体主要业务类型有电子特气、电子大宗气体电子产业含氟精细化学品、工业气体及标准气等。核心产品有三氟化氮、四氟化碳、六氟化硫、六氟化钨、磷烷、砷烷、三氟化硼、绿色四氧化二氮、高纯硒化氢、高纯硫化氢、高纯氦气、VOCs标气、标准混合气体等，总产能达万吨级，市场占有率位居国内前列。

锐评：昊华的"万吨级总产能+多品种覆盖"说明公司在电子特气领域已形成矩阵式布局，而非依赖单一产品。

6、国星光电：公司有基于AM驱动玻璃基Mini和Micro LED显示的相关技术储备

国星光电7月6日在机构调研中表示，光耦是公司重点培育的战略型产品，也是国产替代核心赛道之一。目前公司光耦产品已稳定量产，国产替代进程加快，公司将继续加大投入，力争提升出货占比。玻璃基板方面，公司有基于AM驱动玻璃基Mini和Micro LED显示的相关技术储备，研发的1.84英寸Micro LED全彩显示屏--nStar Ⅲ，采用LTPS-TFT玻璃基驱动背板技术，具备高分辨率、高亮度和强光下的清晰显示能力。MicroLED光互联方面，公司在Micro LED光互连赛道具备丰富的技术储备与产业基础。目前公司内部Micro LED光互联团队正在稳步推进产品的制造与送样测试工作。

锐评：玻璃基Mini/Micro LED的放量意味着对高精度玻璃基板、高纯电子化学品和上游稀土荧光粉的需求将从"概念"进入"量产"阶段。

明日数据

l EIA公布月度短期能源展望报告

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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