编辑/陈薇远

2026H1中国锂电池出货延续高增，车储需求共振强化

2026H1储能招投标市场景气上行，价格进入结构性修复阶段

欧洲需求转弱，中国光伏组件远期价格预计小幅回落

PCS加速迭代：大功率化、构网化与多场景适配成为核心方向

2026H1电解槽订单回归常态化，碱性路线与头部企业主导格局延续

锂电池

1、2026H1中国锂电池出货延续高增，车储需求共振强化

据GGII初步统计，2026年上半年中国锂电池出货约1.2TWh，同比增长超50%。其中，动力电池出货约630GWh，同比增长超30%，TOP10企业出货约600GWh，占比达97%。商用车成为关键增量，上半年新能源商用车销量超50万辆，新能源重卡销量超12万辆。新能源汽车出口约230万辆，同比激增110%，拉动动力电池需求。储能电池出货约485GWh，同比增长超80%，TOP10企业出货超400GWh，占比超80%。国内储能场景多元化叠加澳洲、中东、欧洲等海外抢装，推动储能电池集中放量。

锐评：锂电高增正在从单一车端驱动转向“车储并举、内外共振”。但TOP10占比持续高企，也意味着行业扩张红利进一步向头部企业集中。

储能

2、2026H1储能招投标市场景气上行，价格进入结构性修复阶段

CNESA数据显示，2026年上半年新型储能招中标市场持续升温，储能系统招标呈现“功率降、容量增”特征，累计24.5GW/148.1GWh，容量同比增长88.3%，反映储能时长持续拉长。其中集采/框采招标80.6GWh，占比54.4%。EPC（含PC）招标累计80.1GW/227.9GWh，容量同比增长112.2%，电网侧占比达88.2%。中标端，储能系统累计15.0GW/96.1GWh，EPC（含PC）累计56.8GW/165.6GWh。价格方面，2h、4h储能系统均价分别为602.1元/kWh、541.3元/kWh，同比分别上涨8.8%、21.1%。

锐评：储能招采已从设备采购转向系统工程竞争。长时化、电网侧和EPC总包成为主线，价格也从单边下探转向结构性修复，集采常态化则进一步强化头部企业的规模、交付与资金优势。

光伏

3、欧洲需求转弱，中国光伏组件远期价格预计小幅回落

OPIS数据显示，本周中国TOPCon组件FOB价格基准CMM维持在0.113美元/W，现货报价区间为0.110—0.117美元/W。但远期交付价格走弱，预计2026年四季度中国港口离岸价价格环比下降0.88%至0.113美元/W，2027年一至三季度价格下降0.87%至0.114美元/W。价格回落主要受下半年需求预期转弱、上游电池片和硅片价格下行影响。欧洲市场库存已明显正常化，分销商不再维持6-12个月库存，采购转向按项目需求执行。与此同时，BC组件因效率高、银耗低、较TOPCon溢价有限，在欧洲接受度继续提升。行业增长重心正从单纯新增光伏装机，转向储能、光储融合项目和电网灵活性。

锐评：欧洲需求放缓削弱了中国组件远期价格支撑。随着库存逐步回归正常，市场竞争将更多取决于真实项目需求、高效技术溢价和光储协同能力，低价放量的边际空间趋于收窄。

PCS

4、PCS加速迭代：大功率化、构网化与多场景适配成为核心方向

随着500Ah+电芯、6MWh+直流侧系统加速落地，叠加新能源高增、构网型需求提升、电力市场复杂化和场景需求细分，储能PCS正进入新一轮迭代周期。SNEC 2026上，PCS产品集中呈现大功率化、构网化、智能化、场景化、液冷化和高集成化趋势。集中式PCS向3MW+跃升，索英、科华数能、南瑞继保等产品功率均超过3.4MW；组串式PCS则向400kW+升级，盛弘、科华数能、禾迈、特变电工新能源、中车时代电气、上能电气等均有布局。同时，构网功能加速从技术概念走向产业标配，AI调度、光储协同、液冷散热、变流升压一体机成为重点方向。DC/DC+DC/AC双级架构也开始兴起，以适配更宽电压范围及锂电、钠电等多元电池体系。

锐评：PCS竞争正转向大功率、构网能力、智能调度和系统集成能力的综合比拼，未来竞争重点在于能否提升储能电站的并网稳定性、运行效率和多场景适配能力。

氢能

5、2026H1电解槽订单回归常态化，碱性路线与头部企业主导格局延续

据碳索氢能网统计，2026年1-6月，国内公开披露制氢电解槽订单总规模达823.675MW，共26家企业斩获订单。相比2025年受GW级大单拉动形成的4523.05MW高基数，2026年上半年市场热度有所回落，行业逐步回归稳健节奏。从订单形式看，中标订单371.05MW，占比45%；签约订单346MW，占比42%；发货订单106.625MW，占比13%。TOP5企业为阳光氢能、青骐骥、双良氢能、中电丰业、航天工程，合计订单648MW，占比79%，头部集中效应显著。技术路线上，碱性电解槽订单793.625MW，占绝对主导；PEM、AEM分别为28.05MW、2MW。海外方面，开山肯尼亚项目、国富氢能欧洲订单等显示国产电解槽出海持续推进。

锐评：电解槽市场正从“超级大单”驱动转向常态化订单竞争。碱性路线仍凭成本优势占据主流，头部企业凭规模、交付和出海能力加速分化。