智谱GLM-5.2开源评测登顶；亿纬锂能半年报净利翻倍；千帆星座200颗卫星上天丨新质产研

【新质产研概览】（6月19日-6月22日）

• 京东方国内首条8.6代AMOLED产线量产交付，中尺寸OLED格局改写

• 工信部印发AI算力芯片三年行动计划，设400亿专项研发补贴

• 亿纬锂能半年报预告净利31.3-33.7亿元，同比增长95%-110%

• 千帆星座在轨卫星突破200颗，中国低轨卫星互联网加速组网

• 全球光模块Q1销售额约100亿美元，同比暴增90%，中际旭创领跑

• 长飞完成全球首个现网空芯光纤单波1.2Tb/s超长传输试验

• 医药板块回购潮汹涌，药明康德22.82亿港元回购释放底部信号

AI与大模型

1. 智谱GLM-5.2开源评测登顶

智谱AI最新开源的GLM-5.2模型在Code Arena评测中登顶全球可用模型第一，代码能力超越GPT-5和Claude Opus 4。与此同时，智谱IPO辅导已火速通过北京证监局验收，有望成为国内"大模型第一股"。（来源：券商研报，6月20日）

锐评：开源模型登顶全球榜单，说明国产大模型在工程化落地层面已具备国际竞争力，但IPO后的商业化变现能力才是真正的考验。

2. DeepSeek估值超500亿美元，微软考虑引入其模型

据外媒报道，DeepSeek最新估值已突破500亿美元，微软正在考虑将DeepSeek模型引入Azure云平台。若合作落地，DeepSeek将成为首个被微软正式集成的中国大模型。（来源：券商研报，6月21日）

锐评： 微软的背书对DeepSeek国际化是利好。

3. Anthropic年化收入突破470亿美元

Anthropic最新披露的年化收入已突破470亿美元，较半年前增长超过200%，主要受Claude Opus 4在企业级市场的快速渗透驱动。（来源：券商研报，6月21日）

锐评：年化收入470亿美元意味着AI大模型的商业闭环已初步形成，但高额算力成本下的盈利质量仍需关注。

芯片与半导体

4. 工信部印发AI算力芯片三年行动计划

工信部印发《AI算力芯片创新发展三年行动计划》，提出到2028年国产通用AI芯片国内市占率突破40%，并设立400亿元专项研发补贴资金。政策同时明确支持先进封装、HBM等关键环节突破。（来源：政策文件，6月21日）

锐评：400亿补贴力度空前，但国产AI芯片从"能用"到"好用"的跨越，关键在生态建设。

5. 全球半导体设备进入涨价周期，SK海力士评估供应商提价3%-4%

SK海力士正在评估主要设备供应商提出的3%-4%涨价要求，ASML、应用材料等巨头产能持续紧张。全球AI芯片扩产潮正将半导体设备推向新一轮涨价周期。（来源：券商研报，6月21日）

锐评： 设备涨价将传导至芯片成本端，国产设备厂商有望在涨价周期中获得更多验证机会。

6. 京东方玻璃基封装载板全流程拉通，已送样国内客户

京东方披露，其玻璃基封装载板试验线已实现全自动化设备通线，完成大尺寸高层数（20层）玻璃基载板样品开发。目前已给部分国内客户送样，部分客户已通过概念认证并进入技术测试阶段。（来源：公司公告，6月19日）

锐评：玻璃基载板是先进封装的下一代核心材料，京东方从显示跨界封装，技术复用逻辑清晰但量产之路仍长。

新能源与电动车

7. 亿纬锂能半年报净利翻倍，电池赛道内卷升级

亿纬锂能发布2026年半年度业绩预告，预计归母净利润31.3-33.7亿元，同比增长95%-110%。动力电池和储能电池出货量双双大幅增长，46系大圆柱电池开始贡献规模收入。（来源：公司公告，6月20日）

锐评：净利翻倍验证了亿纬锂能在二线电池厂中的突围能力，但行业产能过剩的阴影并未消散。

8. 卫蓝新能源发布480Wh/kg混合固液电芯

卫蓝新能源正式发布能量密度达480Wh/kg的混合固液电芯，刷新行业纪录，预计2026年下半年开始小批量交付。该产品采用原位固态化技术，兼顾高能量密度与安全性。（来源：券商研报，6月21日）

锐评： 480Wh/kg是固态电池产业化的重要里程碑，但从实验室到车规级量产仍有大量工程化难题待解。

9. 工信部等五部门启动2026年新能源汽车下乡，155款车型入围

工信部等五部门联合开展2026年新能源汽车下乡活动，首批目录涵盖155款车型，对换购新能源车的乡村消费者提供以旧换新补贴，不受补贴资格数量限制。（来源：政策文件，6月19日）

锐评：新能源汽车下乡是释放下沉市场潜力的关键一招，但充电基础设施的短板仍是制约。

互联网与云计算

10. Oracle云业务收入暴增93%，AI基建合同积压750亿美元

Oracle最新财报显示，云业务收入同比暴增93%，AI基础设施合同积压已超过750亿美元。公司预计2027财年营收将突破1000亿美元。（来源：券商研报，6月21日）

锐评： Oracle在AI云基础设施上的激进投入正在获得回报，但能否持续从三大云巨头手中抢到份额仍需观察。

11. 亚马逊拟对外销售自研AI芯片Trainium

据外媒报道，亚马逊计划向外部客户销售其自研AI训练芯片Trainium，正式进入AI芯片商用市场。Trainium 3采用3nm工艺，性能较上一代提升4倍。（来源：券商研报，6月21日）

锐评：亚马逊从云服务向下游芯片延伸，或直接挑战英伟达的训练芯片，但生态壁垒不是一朝一夕能打破的。

12. 字节跳动与国产GPU厂商洽谈采购，用于豆包AI推理

据国金证券研报，字节跳动正与燧原科技、百度昆仑芯等国产AI芯片厂商洽谈采购，拟用于豆包等AI推理需求。头部互联网厂商加速扩充国产GPU供应商体系。（来源：券商研报，6月21日）

锐评：字节跳动的国产GPU采购是英伟达受限背景下的务实选择，也将倒逼国产芯片加速迭代。

硬件与消费电子

13. 京东方8.6代AMOLED量产交付，中尺寸OLED格局改写

京东方第8.6代AMOLED生产线于6月17日正式举行量产暨客户交付仪式，这是国内首条、全球首批实现量产的8.6代AMOLED产线。产线采用LTPO背板与Tandem叠层技术，将加速高端OLED在IT终端的规模化普及。（来源：公司公告，6月19日）

锐评：京东方8.6代OLED量产是中尺寸显示领域的里程碑事件，有望打破三星在高端IT面板的垄断格局。

14. 钙钛矿效率再破纪录，京东方创4项世界纪录

京东方钙钛矿研发三大平台效率持续突破，手套箱效率达27.61%，中试线20.11%，柔性16.6%，创造4项世界纪录。公司计划下半年在漠河、吐鲁番、银川开展极致条件户外实证测试。（来源：公司公告，6月19日）

锐评：钙钛矿效率纪录不断刷新令人振奋，但户外实证才是检验真实发电能力的试金石。

通信与5G

15. 全球光模块Q1销售额暴增90%，中际旭创领跑

LightCounting报告显示，2026年Q1全球光模块和AOC销售额约100亿美元，同比大幅增长90%。中际旭创同比激增207%领跑市场，Acacia订单超10亿美元。（来源：券商研报，6月21日）

锐评：光模块市场指数级增长验证了AI算力需求的外溢效应，但供应链紧张仍是行业甜蜜的烦恼。

16. 长飞完成全球首个现网空芯光纤单波1.2Tb/s超长传输试验

长飞公司联合中国电信、德科立完成全球首个现网空芯光纤单波1.2Tb/s超长单跨无中继波分传输系统试验，实现206.5km、51.3Tb/s的单跨无中继传输，打破全球纪录。（来源：券商研报，6月21日）

锐评：空芯光纤从实验室走向现网验证是光通信的重大突破，但商用化仍需解决成本与可靠性问题。

17. 千帆星座在轨卫星突破200颗，中国版星链加速

6月第一周，千帆星座完成3次发射任务，在轨卫星总数突破200颗。GW星座低轨22组卫星也于6月17日成功发射。中国低轨卫星互联网建设进入高频次发射阶段。（来源：券商研报，6月21日）

锐评：千帆星座加速组网意味着中国在低轨空间资源争夺中正在抢时间窗口，但商业化运营模式仍待验证。

生物科技

18. 医药板块回购潮汹涌，药明康德22.82亿港元释放底部信号

2026年二季度以来，A股与H股数十家医药上市公司密集回购增持。药明康德5月26日以来连续14日实施港股回购，累计金额达22.82亿港元，并同步启动10亿元A股回购计划。中国生物制药拟以不超过20亿港元回购，康方生物推出2亿港元回购方案。（来源：券商研报，6月20日）

锐评：产业资本密集回购是医药板块估值见底的重要信号，但基本面反转仍需创新药管线兑现来支撑。

19. 脑机接口商业化提速，多端共振催化板块热度

东方证券研报指出，脑机接口技术正迎来政策、技术、资本多端共振，商业化进程显著提速。Neuralink、Synchron等海外企业临床进展顺利，国内脑机接口企业也在加速布局。（来源：券商研报，6月19日）

锐评：脑机接口从科幻走向临床的速度超出预期，但大规模商业化仍需跨越安全性和伦理双重门槛。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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