工信部AI+通信三年蓝图落地；宁德时代钠电池9月交付；信达与辉瑞达成百亿美元合作丨新质产研

【新质产研概览】（6月11日-6月12日）

• 工信部印发AI+信息通信三年实施意见，6G商业化路径全面清晰

• 宁德时代钠电池9月交付，冲击年内GWh级出货

• 国内首条万吨级固态电解质产线投产，固态电池材料成本有望大幅下降

• 信达生物与辉瑞达成百亿美元全球合作，中国创新药出海再下一城

• 锂电排产6月同比增68%，储能需求持续爆发

• 京东方玻璃基封装载板中试线进入设备联调，2027年目标量产

AI与大模型

1. 工信部"AI+通信"三年蓝图落地，6G不再只是概念

工信部6月10日印发《"人工智能+信息通信"创新发展实施意见（2026—2028年）》，部署17项具体任务，聚焦5G-A/6G、新一代光网络、工业互联网等领域与AI融合发展。到2028年，信息通信网络初步实现高等级自智，形成30个以上高价值典型场景。（来源：工信部文件，6月10日）

锐评：三年周期顶层规划落地，意味着6G从实验室走向产业化的政策底座已经搭好，但真正的商业化拐点仍需等待标准制定和频谱分配。

2. AI+金融落地分化，银行业领先证券业一个身位

银河证券研报指出，生成式AI在金融业落地呈现明显分化，银行业在智能客服、风控建模等场景已进入规模化部署阶段，而证券业仍以试点探索为主。AI Agent在金融场景中处于探索试点阶段，技术成熟度和合规框架仍是主要制约因素。（来源：银河证券研报，6月11日）

锐评：银行业的数据标准化程度和IT预算规模天然适配AI落地，证券业的高频决策场景反而对模型可靠性提出了更高要求。

3. 向量搜索引擎需求爆发，RAG基础设施站上风口

全球向量搜索引擎市场研究报告显示，随着大模型应用加速落地，向量搜索作为RAG（检索增强生成）的关键基础设施，市场需求呈现爆发式增长。向量数据库正从大模型"附属品"升级为企业AI架构的核心组件。（来源：行业研究报告，6月11日）

锐评：RAG架构成为企业级AI部署的主流范式，向量搜索赛道的高增长确定性较强，但技术路线尚未收敛，竞争格局仍存变数。

芯片与半导体

4. 工信部力推光电芯片攻关，博泰车联抢先卡位

工信部在AI+通信实施意见中明确将高速光电芯片、CPO器件列为攻关重点。博泰车联此前已公告拟收购一家高性能通信芯片设计企业控股权，目标公司主营AI数据中心光模块核心芯片。

目标公司2025年核心业务收入约3.1亿元，博泰车联意在打造"智能汽车+高性能通信芯片"复合布局。（来源：公司公告/行业研报，6月12日）

锐评：政策东风与产业并购形成共振，光电芯片赛道正从产业自发探索升级为国家战略，但并购整合效果和商誉风险仍需关注。

5. 京东方玻璃基封装载板进入设备联调，2027年目标量产

国盛证券研报显示，京东方投资9.93亿元在北京亦庄建设的半导体玻璃基封装载板中试线已进入关键设备搬入与工艺联调阶段。

计划2027年形成本土初始量产能力，2029年推动规模化应用。同时京东方与康宁签署合作备忘录，围绕玻璃基封装载板、光互连等领域展开合作。（来源：国盛证券研报，6月11日）

锐评：玻璃基板作为AI算力时代先进封装的核心材料，京东方从显示面板向半导体封装的跨界延伸逻辑清晰，但从样品到量产的鸿沟仍需时间跨越。

6. 日联科技收购菲莱测试，半导体检测平台化提速

日联科技拟收购菲莱测试，切入光电子器件、逻辑器件测试设备赛道。按2025年备考口径，交易完成后营收由10.78亿元提升至12.53亿元，增幅16%。收购将助力公司拓展AI算力、光通信、CPO等高成长方向的检测设备业务。（来源：券商研报，6月11日）

锐评：半导体检测设备的国产替代空间巨大，平台化并购是快速补齐产品线的有效路径，但整合效果和商誉减值风险是后续观察重点。

新能源与电动车

7. 锂电排产6月同比暴增68%，储能成最强引擎

国信证券研报显示，2026年6月锂电池环节6家企业合计排产约175.7GWh，同比增长68%，环比增长6%。储能需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量提升。

预计2026年全球储能装机需求达455GWh，同比增长40%。（来源：国信证券研报，6月11日）

锐评：锂电行业高景气度毋庸置疑，但需警惕的是，排产高增背后部分环节的产能过剩隐忧正在累积，负极和隔膜价格已有回升迹象。

8. 宁德时代钠电池9月交付，冲击GWh级出货

宁德时代在钠离子电池储能产业技术交流活动上宣布，今年9月将启动钠电储能系统交付，并冲击年内GWh级出货。同时已启动40GWh钠电池产能建设。这标志着钠电完成了从"样品"到"商品"的商业化闭环。（来源：申港证券研报，6月11日）

锐评：钠电大规模商业化落地，将与锂电池形成"锂钠互补"生态，钠资源的广泛分布和低成本优势有望平抑碳酸锂价格的大幅波动。

9. 国内首条万吨级固态电解质产线投产

蓝固新能源位于江苏溧阳的年产万吨级氧化物固态电解质产线正式投料生产，这是国内首次将该类材料产能从百吨级提升至万吨级。万吨级产线投产将推动固态电解质成本实质性下降，为下游大规模"上车"验证提供稳定材料基础。（来源：申港证券研报，6月11日）

锐评：固态电池核心材料从百吨到万吨的跨越，解决了"高价少产"的结构性矛盾，但全固态电池从材料突破到电芯量产仍有较长距离。

10. 中创新航：储能三年出货量暴增22倍，海外布局加速

长江证券研报显示，中创新航储能电池出货量从2022年的2.0GWh提升至2025年的45GWh，全球市场份额从1.6%提升至约8%。公司推出588Ah、684Ah大容量电芯，葡萄牙基地一期15GWh项目加快建设。（来源：长江证券研报，6月11日）

锐评：中创新航的储能业务增速堪称惊艳，但大客户集中度风险和海外建厂的不确定性是后续需要持续跟踪的关键变量。

互联网与云计算

11. 中国互联网AI商业化加速，估值仍处历史低位

招商证券研报指出，中国主要互联网公司盈利能力保持稳健，AI投资聚焦ROI回报。下半年收入有望加速，伴随利润率修复。阿里云外部客户收入同比增长40%，AI模型迭代速度领先且成本效率突出，ToB商业化清晰可见。（来源：招商证券研报，6月11日）

锐评：中国互联网板块估值处于历史底部，AI商业化正在从"讲故事"走向"出业绩"，但ToC端杀手级应用仍未出现，这是估值修复的最大悬念。

12. SpaceX历史级IPO将至，星链用户破千万

天风证券研报显示，SpaceX三大业务线齐头并进：星链卫星超9600颗，订阅用户约1030万，覆盖164个国家和地区；AI算力名义功耗约1.0GW；Grok和X月活跃用户约5.5亿。SpaceX上市将成为全球科技资本市场的标志性事件。（来源：天风证券研报，6月11日）

锐评：SpaceX的IPO将是近年来全球科技领域最大的资本盛宴，星链的商业化成功验证了"硬科技+规模效应"的商业模式，但AI业务的高投入能否换来回报仍需观察。

硬件与消费电子

13. 电子皮肤站上风口，福莱新材拿下10万套订单

兴业证券研报指出，电子皮肤是人形机器人实现触觉感知、完成精细化作业的核心部件。福莱新材2026年2月与灵心巧手签署战略合作协议，后者向其采购10万套触觉传感器。

公司已完成三代产品迭代，第三代"芯感一体"产品集成柔性芯片与AI算法。（来源：兴业证券/华源证券研报，6月11日）

锐评：电子皮肤从实验室走向批量订单，标志着人形机器人产业链正从"概念炒作"进入"订单验证"阶段，但10万套订单的实际交付能力仍需跟踪。

14. 卧安机器人冲刺港股，"一脑多形"战略瞄准家庭场景

华源证券研报显示，卧安机器人以OneModel模型驱动"一脑多形"战略，募资投向包括人形家务机器人、AI陪伴机器人等产品研发。

公司计划2028年完成基于VLA模型的人形家务机器人开发，总研发预算约7.75亿港元。（来源：华源证券研报，6月11日）

锐评：家庭场景是人形机器人最具想象力的消费级市场，但技术难度也最高，2028年的研发时间表在快速迭代的AI时代存在较大不确定性。

通信与5G

15. 6G政策密集出台，商业化路径前所未有清晰

中信建投研报梳理，2026年以来工信部已接连出台多项6G举措：5月批复6GHz频段试验频率使用许可，6月发布部省协同试点专项行动和AI+通信实施意见。

我国成为全球首个在国家层面正式批复6G试验频率的国家，12个重点城市陆续铺开6G试验网建设。（来源：中信建投研报，6月12日）

锐评：6G政策密度前所未有，中国在6G标准制定中抢占先发优势的意图明显，但从试验网到商用网的建设周期和投资规模仍是巨大挑战。

生物科技

16. 信达生物联手辉瑞，百亿美元大单刷新纪录

信达生物与辉瑞达成全球研发合作协议，围绕12个肿瘤药物项目开展合作。信达生物将获得6.5亿美元首付款、最高98.5亿美元里程碑付款，以及最高双位数比例的销售分成。

这是继今年2月与礼来合作后，信达生物再次与国际MNC巨头牵手。（来源：野村证券研报，6月11日）

锐评：百亿美元量级的BD交易再次印证中国创新药研发实力已获全球认可，但地缘政治风险（如BINSA提案）是悬在中国生物科技出海头上的达摩克利斯之剑。

17. 2026 ASCO中国新药全线发力，ADC板块全面进阶

中信建投研报显示，2026年ASCO大会上，中国创新药在IO双抗、ADC、小分子等领域密集读出重磅数据。恒瑞医药SHR-1811在HER2阳性CRC中HR=0.33，百利天恒iza-bren在TNBC和ESCC中均取得PFS/OS双获益。

中国ADC竞争已从"单个资产"演变为"平台化、多资产、全球注册潜力"的系统能力输出。（来源：中信建投研报，6月11日）

锐评：ASCO数据密度和质量的双重提升，标志着中国创新药已从"跟跑"进入"并跑"阶段，但商业化落地能力和海外注册进度才是真正的试金石。

18. 2026 ADA大会：GLP-1赛道群雄逐鹿，中国企业差异化布局

中金公司研报显示，2026年ADA大会上，礼来Retatrutide、诺和诺德CagriSema等重磅产品密集读出III期数据。中国企业在GLP-1赛道采取差异化策略，聚焦口服小分子、多靶点等方向。

全球GLP-1市场规模预计持续高速扩张，中国企业有望在细分领域实现突破。（来源：中金公司研报，6月11日）

锐评：GLP-1赛道已是全球医药领域最大的"金矿"，但竞争白热化之下，只有具备差异化优势的产品才能分到蛋糕，同质化me-too药物前景堪忧。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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