工业富联AI需求驱动业绩高增；中科创达收入利润双高，AIOS落地机器人领域；明泰铝业高端产品放量

【新质产研概览】（5月7日）

• 东方证券拟收购上海证券100%股权，券商整合加速

• 百济神州Q1产品收入103亿元，同比增长29%

• 长江电力Q1净利润67.6亿元，同比大增30%

• 中科创达收入利润双高增，AIOS落地机器人领域

• 肇民科技布局人形机器人，打开新兴业务成长空间

• 山东出台产业技术工程化中心管理办法，培育新质生产力

• 杭州上城区推AIGC视听产业政策，打造全国影响力高地

• 明泰铝业高端产品放量，Q1扣非净利润创新高

AI与大模型

1. 工业富联AI需求驱动业绩高增

工业富联AI需求驱动业绩高增，云计算及交换机业务双轮驱动。公司AI服务器、高速交换机等核心赛道产品放量加速，客户结构持续优化，产品毛利率有望进一步提升，后续业绩增长具备持续性。（来源：工业富联研报，5月7日）

锐评：AI算力需求持续增长，服务器产业链景气度维持高位，关注国产替代进程

2. 东吴证券聚焦科技板块投资机会

东吴证券5月策略聚焦新能源与科技，认为科技板块当前处于"高景气、高估值、高拥挤"状态，对交易能力要求越来越高。5月更应关注业绩持续超预期的细分方向，而非普涨行情，建议重点关注国产算力、半导体设备、PCB等领域。（来源：东吴证券研报，5月7日）

锐评：科技板块估值需要时间消化，高位板块存在阶段性回调与结构修复需求

3. 杭州上城区推AIGC视听产业政策

杭州市上城区推动AIGC视听产业发展，出台若干政策措施支持产业发展。政策对海外发行作品播放量超1000万次的给予每部最高20万元补助，单家企业最高补助60万元，自2026年5月7日起施行，试行期一年。（来源：杭州上城区政策文件，5月7日）

锐评：地方政府积极布局AIGC产业，政策红利释放初期，头部企业受益

芯片与半导体

4. 沪电股份Q1业绩大幅增长

沪电股份2026年Q1实现营业收入62.14亿元，同比增长53.91%；净利润12.42亿元，同比增长62.90%。公司受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求，经营业绩展现出较好的向上动能。（来源：沪电股份公告，5月7日）

锐评：PCB行业景气度回升，AI服务器需求拉动高端产品增长，关注产能释放节奏

5. 银河证券关注半导体设备投资机会

银河证券2026年5月投资组合报告建议关注科技创新、自主可控与产业景气的确定性趋势，重点关注业绩景气度较高的细分板块。建议关注通信设备、算力、存储、半导体、计算机设备相关板块，强调战略资源重估与地缘安全溢价。（来源：银河证券研报，5月7日）

锐评：半导体设备国产化进程加速，地缘政治因素推动自主可控需求

6. 盟固利加码新材料研发投入

盟固利2025年研发费用达1.05亿元，同比大幅增长53.33%，研发投入占营收比例提升至4.53%。公司研发投入核心投向三大领域：核心产品迭代升级、新兴场景适配产品开发、前瞻材料技术布局，包括富锂锰基、固态电解质、钠电正极材料等方向。（来源：盟固利公告，5月7日）

锐评：新材料研发投入加大，技术突破是关键，关注产业化进度

新能源与电动车

7. 东吴证券看好新能源产业链

东吴证券5月策略报告看好新能源产业链，认为新能源及电力基础设施在能源安全与AI用电需求提升的双重逻辑支撑下，中长期景气方向明确。一季报显示新能源产业链景气提升，储能强势，锂电龙头营收利润双双同比高增，上游正极、电解液、铜箔等环节同步量价齐升。（来源：东吴证券研报，5月7日）

锐评：新能源产业链景气度持续，储能需求旺盛，关注成本控制能力

8. 阳光电源海外市场表现亮眼

阳光电源海外市场表现亮眼，AIDC产品今年有望落地。公司发布2025年年报和2026年一季报，业绩分别同比+21.97%/-40.12%，公司逆变器和储能业务海外市场增长明显，AIDC产品有望落地。（来源：阳光电源研报，5月7日）

锐评：光伏逆变器海外需求旺盛，AIDC新产品有望打开新增长空间

9. Orsted一季度业绩超预期

Orsted一季度核心利润95.5亿丹麦克朗，超分析师预期的94.7亿丹麦克朗，较上年同期的85.7亿丹麦克朗有所增长。公司维持全年核心利润超过280亿丹麦克朗的预测，计划在2026年支付股息，确认其在可再生能源领域的地位。（来源：Orsted财报，5月7日）

锐评：海上风电行业景气度回升，欧洲市场需求旺盛，关注项目执行进度

互联网与云计算

10. 工业富联云计算业务双轮驱动

工业富联云计算及交换机业务双轮驱动，AI服务器需求持续增长。公司预计2026-2028年营收分别为13,995亿元、19,173亿元、25,116亿元，归母净利润分别为647亿元、953亿元、1,359亿元，当前股价对应PE分别为19倍、13倍、9倍。（来源：工业富联研报，5月7日）

锐评：云计算巨头资本开支回升，AI服务器需求旺盛，关注毛利率改善

11. 沪电股份泰国工厂产能释放

沪电股份泰国工厂在泰国全力推动生产基地从产能爬坡期全面迈入高效规模化运营期。2025年泰国基地实现营收约2.89亿元，2026年Q1泰国基地实现营收约2.95亿元，产能利用率已超90%，品质逐步达到国内相应水准。（来源：沪电股份公告，5月7日）

锐评：海外产能布局加速，规避地缘政治风险，关注成本优势

12. 百奥赛图业绩稳健高增

百奥赛图模式动物+临床前业务稳健高增，抗体开发平台加速兑现。公司预计2026年营业收入185.2亿元，同比增长34.3%，归母净利润33.8亿元，同比增长95.4%，毛利率77.0%，净利率18.3%。（来源：百奥赛图财报，5月7日）

锐评：生物医药研发外包服务需求旺盛，平台型公司优势明显

硬件与消费电子

13. 盟固利产品结构持续优化

盟固利产品结构持续优化，高电压钴酸锂、NCA系列等高附加值产品出货量大幅提升。公司NCA产品出货量同比增长435.5%，4.50V高电压钴酸锂产品已成功实现批量生产，占比不断提升。（来源：盟固利公告，5月7日）

锐评：消费电子材料升级趋势明显，高附加值产品占比提升改善盈利能力

14. 海南华铁设备保有量增长超20%

海南华铁设备保有量达20.78万台，同比增长超20%，平均台量出租率达83.35%，同比提升1.68个百分点。多品类设备突破5000台，同比增长超460%，交付算力资产超16亿元。（来源：海南华铁财报，5月7日）

锐评：设备租赁行业景气度回升，算力资产布局打开新增长空间

15. Vestas一季度业绩超预期

Vestas Wind Systems一季度EPS 0.03美元，超市场预期0.01美元，净利润率4.22%，净资产收益率23.30%。公司股价在52周内从4.52美元涨至10.58美元，市值达306.9亿美元。（来源：Vestas财报，5月7日）

锐评：风电设备需求复苏，海外市场订单增长，关注原材料成本压力

通信与5G

16. 沪电股份高速网络交换机占比高

沪电股份高速网络交换机、AI服务器等相关产品约占59%，通用服务器约占13.4%，无线通讯网络等约占5%，智能汽车约占16.1%，工业控制等约占2.3%。公司数据通讯事业部已有超70%的海外客户完成认证，余下客户认证正稳步推进。（来源：沪电股份公告，5月7日）

锐评：高速网络设备需求旺盛，AI服务器拉动高端产品增长，关注客户认证进度

17. 银河证券关注通信设备投资

银河证券建议关注通信设备、算力、存储、半导体、计算机设备相关板块。公司认为科技创新、自主可控与产业景气的确定性趋势明确，建议重点关注业绩景气度较高的细分板块。（来源：银河证券研报，5月7日）

锐评：通信设备国产化进程加速，5G建设持续推进，关注运营商资本开支

生物科技

18. 百奥赛图抗体平台加速兑现

百奥赛图抗体开发平台加速兑现，模式动物+临床前业务稳健高增。公司预计2026年归母净利润33.8亿元，同比增长95.4%，2027年归母净利润54.7亿元，同比增长61.5%，2028年归母净利润85.7亿元，同比增长56.9%。（来源：百奥赛图财报，5月7日）

锐评：生物医药研发外包行业高景气，平台技术优势明显，关注订单增长

19. 盟固利布局钠电池正极材料

盟固利正积极评估并推进钠电正极材料产业化落地。公司通过参股湖北江宸新能源科技有限公司布局了三元前驱体，达州项目拟建设配套磷酸铁项目，项目一期新建10万吨磷酸铁生产线，总投资规模约12亿元。（来源：盟固利公告，5月7日）

锐评：钠电池产业化进程加速，材料企业积极布局，关注技术突破

政策与产业

20. 德阳市推进制造业技改三年行动

德阳市出台加快推进制造业新型技术改造三年行动方案，支持企业和园区实施"智改数转"项目，按照项目建设实际投资额的10%给予最高100万元补助。鼓励企业通过购买接入服务实施"微"改造，每年度补助总金额不超过年度服务费用的50%，最高5万元。（来源：德阳市政策文件，5月7日）

锐评：制造业智能化改造政策支持力度加大，企业技改需求旺盛，关注政策落地效果

21. 山东省培育新兴产业创新中心

山东省发布新兴产业创新中心管理办法征求意见稿，加快关键核心技术协同攻关，推动重大科技创新成果高效转化应用，培育发展新质生产力。征求意见截止日期为2026年6月6日。（来源：山东省政策文件，5月7日）

锐评：地方政府积极培育新质生产力，创新中心建设推动产业升级

22. 北京经开区促进AI+视听产业发展

北京经济技术开发区促进"人工智能+视听"产业高质量发展，出台若干措施支持产业发展。政策旨在推动人工智能技术与视听产业深度融合，培育产业发展新动能。（来源：北京经开区政策文件，5月7日）

锐评：AI+视听产业政策密集出台，产业生态加速完善，关注应用场景拓展

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告、政策文件

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