产联社编辑｜王琪翔

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08月10日-08月16日，国内外物流市场延续分化走势。出口集装箱运输市场明显回暖，SCFI、CCFI双双上涨，其中反映即期市场变化的SCFI涨幅更大，显示部分航线最新订舱价格有所走强。不过，不同航线之间表现并不一致，美西、波斯湾及红海等航线相对强势，欧洲、地中海及部分亚洲航线仍有调整压力。

干散货运输市场则整体承压。中国沿海散货综合运价指数小幅回落，煤炭和粮食运输价格成为主要拖累；国际干散货市场在前期快速上涨后出现明显调整，BDI一周下跌超过7%，其中海岬型船运价回落是主要原因。

在物流需求方面，8月14日发布的7月中国快递发展指数同比上涨2.4%。虽然指数较6月季节性回落，但快递业务量、收入以及时效指标仍保持同比增长，反映国内消费物流需求总体平稳。

综合来看，上周物流市场并未形成全面上涨行情，而是呈现“出口集运回升、国内沿海散货震荡、国际干散货调整、快递需求稳增”的结构性特征。

一、中国快递发展指数同比增长2.4%，行业运行总体平稳

8月14日，国家邮政局发布7月中国快递发展指数。该指数为424.2，同比上涨2.4%。

与6月的465.4相比，7月指数环比下降约8.9%。这一变化主要受到“618”促销活动结束后的季节性回落影响，并不意味着快递市场出现同比收缩。

分项来看，7月快递发展规模指数为603.5，同比上涨5.8%；服务质量指数为566.8，同比上涨0.1%；发展能力指数为224.3，同比上涨1.6%；发展趋势指数为58.5。规模、服务质量和发展能力指数均保持同比增长。

国家邮政局预计，7月快递业务量同比增长约4%，业务收入同比增长约8%，日均快递业务量约5.5亿件。重点地区72小时妥投率预计为86.7%，同比提高0.4个百分点；快递服务公众满意度预计为85.3分，同比提高0.1分。

从需求结构看，消费品以旧换新、农产品寄递、暑期旅游和体育消费，以及毕业生行李寄递等需求，对快递业务量形成支撑。与此同时，航空、干线运输、自动化分拣及农产品冷链寄递能力继续改善，推动行业运行效率提升。

预计8月快递市场仍将保持平稳增长，但极端天气、局部洪涝以及暑期消费结构变化可能影响区域件量和履约时效。总体来看，快递行业需求韧性仍在，收入增速快于业务量增速，也反映业务结构和单票收入可能出现一定改善。

二、SCFI连续第三周上涨，即期集运价格继续修复

截至8月14日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）报3355.24点，较前一周的3276.14点上涨79.10点，环比上涨2.4%。

从近期走势看，SCFI已连续第三周上涨。与7月24日的3062.95点相比，三周累计上涨约9.5%，表明出口集装箱即期市场已从7月下旬的阶段性低点持续修复。

同比来看，2025年8月15日SCFI为1460.19点，当前指数同比上涨约129.8%，仍处于明显偏高水平。

从SCFI与CCFI的涨幅差异看，上周SCFI上涨2.4%，而CCFI仅上涨0.4%，说明最新即期订舱价格的反弹速度快于覆盖范围更广的综合结算运价。由此可以推断，船公司运价调整和运力管理对即期市场的影响更为直接，但价格回升尚未完全传导至整体出口集运市场。

短期来看，SCFI能否延续上涨，主要取决于旺季货量释放、船公司运力投放以及国际航线扰动。如果货量增长不能覆盖新增运力，指数仍可能在高位出现反复。

三、CCFI结束连续回落，美西及波斯湾红海航线领涨

截至8月14日，中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）报1846.96点，较前一周的1839.61点上涨0.4%。

这是CCFI连续三周回落后首次上涨。此前指数由7月17日的1910.67点降至8月7日的1839.61点，本期虽有所回升，但仍较7月中旬低约3.3%，说明出口集运市场整体尚未完全摆脱调整走势。

分航线看，美西航线指数上涨3.3%，美东上涨1.4%，波斯湾及红海航线上涨3.7%，南美上涨1.9%，成为本周指数回升的主要支撑。与此同时，欧洲航线下降1.0%，地中海航线下降1.8%，日本、韩国和东南亚航线也分别出现不同程度回落。

同比来看，2025年8月15日CCFI为1193.34点，当前指数同比上涨约54.8%，说明出口集装箱综合运价仍明显高于去年同期。

本周CCFI上涨主要由美线和波斯湾、红海航线带动，欧洲及亚洲近洋航线仍然偏弱，市场表现出较强的航线分化。预计短期CCFI可能保持高位震荡，若美线需求继续释放，指数仍有支撑；但欧洲和地中海航线能否企稳，将影响整体回升的持续性。

四、煤炭运输价格回落，沿海散货市场小幅降温

截至8月14日，中国沿海散货综合运价指数（CBFI）报1243.09点，较前一周的1249.51点下降0.5%。

从近期走势看，CBFI由7月17日的1158.33点升至7月24日的1236.20点，此后在1225点至1250点之间反复波动。当前指数虽然环比下降，但仍较7月17日上涨约7.3%，整体处于阶段性高位震荡状态。

分货种看，煤炭运价指数下降0.9%，粮食运价指数下降0.5%，成为本周CBFI回落的主要原因。其中，秦皇岛至上海、京唐及曹妃甸至宁波等煤炭运输航线运价均下降约1.5%。

与此同时，金属矿石运价指数上涨0.3%，沿海原油运价指数上涨0.2%，成品油运价指数上涨0.4%，对综合指数形成一定支撑。不同货种表现分化，说明沿海散货市场需求尚未形成同步回升。

从分项变化推断，本周煤炭运输需求的边际支撑有所减弱，而矿石和油品运输相对稳定。接下来需要重点关注高温天气、电厂补库节奏、工业原料运输需求以及沿海运力供给情况。若煤炭补库需求重新增强，CBFI仍有回升可能；否则指数或继续维持高位窄幅震荡。

五、BDI一周下跌7.3%，海岬型船运价成为主要拖累

截至8月14日，波罗的海干散货指数（BDI）报2863点，较8月7日的3089点下降226点，周环比下降约7.3%。

从周内走势看，BDI由8月10日的3083点连续下降至8月13日的2844点，8月14日小幅反弹至2863点。虽然周五出现回升，但单日反弹幅度较小，尚不足以确认本轮调整已经结束。

拉长时间看，BDI仍较7月17日的2752点上涨约4.0%。与2025年8月15日的2044点相比，当前指数同比上涨约40.1%，表明国际干散货运价尽管短期回落，整体仍明显高于去年同期水平。

分船型看，本周跌幅主要来自海岬型船。8月10日至13日，海岬型船指数由5105点降至4469点，累计下降约12.5%；同期巴拿马型船指数仅下降约1.9%，超灵便型船指数总体稳定。

按照波罗的海交易所编制方法，海岬型船运价在BDI中的权重为40%，其快速回落直接拖累综合指数。

预计短期BDI仍可能保持较大波动。后续需要关注铁矿石和煤炭货盘释放、大型船舶可用运力以及主要矿区发运节奏。8月14日的反弹显示市场跌势有所放缓，但能否企稳仍需观察海岬型船运价的后续表现。

六、中美、中欧航空货运价格同步回升

8月11日发布的Freightos Air Index（FAX）显示，中国至北美航空货运价格约为6.00美元/公斤，环比上涨6%；中国至北欧价格为4.11美元/公斤，上涨2%；北欧至北美价格上涨4%。

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