卢拉连任后巴西股指暴跌13.9% 花旗撤销看多建议
产联社编译
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巴西总统卢拉赢得连任后，巴西金融市场出现大幅调整。10月26日，巴西雷亚尔兑美元汇率下跌超过11%，基准股指Bovespa下跌13.9%，创2020年3月以来最大单日跌幅。花旗集团和投资研究机构BCA Research随后下调对巴西资产的投资建议，主要担忧未来财政政策、公共债务及经济改革前景。
10月27日，据路透社报道，花旗集团已于10月26日退出此前看多巴西资产的投资仓位，包括结束对巴西股票的“超配”建议，以及平仓巴西雷亚尔多头头寸，即不再维持押注雷亚尔升值的投资策略。
花旗表示，尽管巴西资产价格可能跌至低于其合理价值的水平，但由于投资者在选举前已持有较多看多仓位，市场仍可能出现超调。考虑到选举结果，花旗决定关闭巴西市场的相关风险敞口。
此前，部分投资者曾押注巴西政府更迭，并据此建立投资仓位。卢拉连任后，市场开始重新评估这些交易策略。
BCA将巴西股票及债券配置建议下调至低配
BCA Research同样于10月26日下调了巴西资产相对于其他新兴市场的配置建议。
BCA Research认为，卢拉胜选意味着市场此前期待的、能够通过审慎经济政策和结构性改革改善巴西财政状况及潜在经济增长前景的政府已难以出现。
基于这一判断，BCA将巴西股票的配置建议从“中性”下调至“低配”，理由包括违约风险上升、经济增长前景减弱，以及本币贬值可能带来的通胀压力。
与此同时，BCA还将巴西本币债券及主权信用资产的配置建议从“超配”下调至“低配”，并警告巴西公共债务状况可能进一步恶化。
路透社指出，投资机构对巴西资产的态度变化，反映出市场正在重新评估卢拉新任期内的财政纪律及结构性改革前景。
部分策略师担忧，未来财政政策趋于宽松、公共债务状况恶化，以及促进经济增长的结构性改革进展放缓，可能进一步对巴西金融市场形成压力。
尽管巴西国会的政治格局相对保守，可能对政府政策形成一定制约，但花旗和BCA Research认为，当前巴西资产的潜在收益与风险之间的关系已经恶化。
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