挪威主权财富基金三季度亏损297亿美元 对大型科技股保持谨慎 原创

产联社编译

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全球最大主权财富基金——挪威政府全球养老基金2026年第三季度投资亏损2780亿挪威克朗（约297亿美元），整体投资回报率为-0.5%，主要因利率上升拖累债券等固定收益资产表现。面对市场波动，这家管理资产规模约2.3万亿美元的基金表示，目前对整体股票市场及部分大型科技股保持谨慎态度。

10月22日，据路透社报道，除投资亏损外，挪威克朗升值也导致基金资产规模缩水。第三季度，汇率变动使基金外币资产折算为挪威克朗后的价值减少4720亿挪威克朗。尽管同期获得800亿挪威克朗资金净流入，基金资产总值仍减少6700亿挪威克朗，截至9月底降至22.014万亿挪威克朗。

从资产类别来看，基金第三季度股票投资取得0.5%的正回报，而固定收益投资回报率为-3.5%，成为拖累整体业绩的主要因素。基金管理层表示，利率上升导致债券投资表现疲弱。同期，基金非上市房地产和可再生能源基础设施投资分别取得0.4%和7.5%的回报。

值得注意的是，该基金副首席执行官特隆德·格兰德（Trond Grande）在业绩公布后表示，基金已持续一段时间将部分大型科技股的配置比例维持在略低于基准指数权重的水平，目前暂无调整计划，但会持续评估投资组合。

根据基金披露的数据，截至6月30日，科技行业占其总投资组合的23%。第三季度，基金整体投资回报率低于基准指数0.18个百分点。

对于人工智能（AI）相关股票，基金管理层特别关注市场波动风险。

格兰德指出，从AI模型开发商、数据中心运营商，到能源供应商和芯片制造商，整个AI产业链相关股票都出现了较大波动。

他表示，如果AI技术普及遭遇重大挫折，或发生阻碍技术推广的意外事件，可能对股票市场造成冲击。不过，他并不认为相关风险具有系统性。

挪威政府全球养老基金主要投资挪威石油和天然气产业产生的国家收入，是全球最大的单一投资者，平均持有全球上市公司约1.5%的股份。

该基金的股票投资以富时全球全盘指数（FTSE Global All Cap Index）为基准，允许在有限范围内对部分股票进行超配或低配。

第三季度，固定收益资产占基金投资组合的25.8%，利率上升导致该部分资产承压。

目前，该基金投资于全球约7100家企业，同时配置债券、房地产和可再生能源项目。

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