兴业证券：极兔速递-W东南亚龙头地位巩固 维持“增持”评级

兴业证券发布研报称，极兔速递-W（01519.HK）在东南亚市场优势显著，国内持续反内卷为公司营造了良好发展环境，公司正积极推进多项经营优化工作。在宏观环境动荡背景下，公司仍保持强劲表现，凸显电商市场潜力与经营实力。过去较长时间内，公司估值主要受资金面影响，未能充分反映成长价值。随着业绩逐步兑现，股价有望进入新上升通道。预计2026/2027/2028年归母净利润为6.0/8.1/10.8亿美元，对应2026年10月16日收盘价PE为19.2/14.2/10.6倍，维持“增持”评级。（产联社）