国泰海通证券维持思摩尔国际“增持”评级 Q3利润亮眼

国泰海通证券发布研报称，维持思摩尔国际（06969.HK）盈利预期，预计2026-2028年归母净利润分别为10.9亿元、18.8亿元、22.2亿元，维持“增持”评级。该行参考行业平均估值，考虑公司作为加热不燃烧产业链核心供应商，通过长期研发投入构建深厚技术护城河，叠加行业广阔成长空间及头部品牌客户产品力迭代、市占率持续提升带来的估值溢价，给予公司2026年PE 60.0X，对应目标价12.09港元。该行认为，公司收入阶段性波动，但盈利质量夯实，静候积极催化兑现。（产联社）