文峰光电启动北交所申购，拟募资2.29亿元加码特种线缆产能 原创

产联社编辑｜卓玛

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【产联社】文峰光电拟募资2.29亿元，加码特种线缆产能。10月12日，淮南文峰光电科技股份有限公司（以下简称“文峰光电”）开启北交所新股申购，申购代码为920296，发行价格为11.45元/股，发行市盈率为13.51倍，保荐机构及主承销商为国元证券。

根据发行公告，公司本次初始发行数量为2000万股，全部为新股，原股东不公开发售股份。未考虑超额配售选择权的情况下，预计募集资金总额为2.29亿元；若全额行使超额配售选择权，发行数量将扩大至2300万股，预计募集资金总额为2.63亿元。

招股说明书显示，文峰光电主要为航空、航天、兵器、军工电子、舰船、核工业等领域提供特种线缆及光电组件。2024年，公司因部分下游客户项目进展暂缓与调整，营收和净利润出现下滑；随着延迟项目恢复及新项目推进，2025年及今年上半年业绩恢复增长。

募资用于线缆及光电组件扩建

根据招股说明书，文峰光电本次募集资金扣除发行费用后，拟用于航空航天用轻型线缆扩建项目、特种综合缆及光电组件扩建项目和研发中心建设项目。

上述三个项目投资总额合计2.77亿元，计划投入募集资金合计2.24亿元。其中，航空航天用轻型线缆扩建项目计划投入募集资金6448.96万元，特种综合缆及光电组件扩建项目计划投入1.02亿元，研发中心建设项目计划投入5824.97万元。

在未考虑超额配售选择权的情况下，公司预计募集资金净额为1.93亿元，低于募投项目计划投入金额。公司表示，实际募集资金净额不足部分，将通过自有资金或其他融资方式自筹解决。

文峰光电股权较为集中。招股书显示，发行前实际控制人徐文利、徐文峰、徐金华三人合计直接持股93.40%，加上通过众盈合伙间接控制的表决权，合计控制公司98.17%的表决权。

前三季度预计营收增长约17%至22%

文峰光电前身成立于2007年1月，2022年7月整体变更为股份公司，2023年11月在全国股转系统挂牌，并于2024年5月进入创新层。

据招股说明书，公司主要从事高性能、高可靠性特种线缆及光电组件等产品的研发、生产和销售，主要客户包括中航工业、航天科技、航天科工、兵器工业、中国电科、中国船舶及其下属骨干企业和科研院所等。

公司产品包括航空航天用交联乙烯—四氟乙烯共聚物绝缘电线电缆、航空用差分网线、水密型通信控制电缆等。截至招股说明书签署日，公司拥有71项专利，其中发明专利31项，并参与起草《飞机耐火电缆性能要求》等两项国家标准。

业绩方面，2023年至2025年，文峰光电营业收入分别为2.07亿元、1.94亿元、2.30亿元，归母净利润分别为6952.12万元、5812.82万元、7098.10万元。其中，2024年营收和净利润同比分别下降6.08%、16.39%；2025年同比分别增长18.41%、22.11%。

今年上半年，公司实现营业收入1.69亿元，同比增长26.59%；归母净利润5492.92万元，同比增长12.97%；扣非归母净利润5324.86万元。同期，公司毛利率为57.67%，经营活动产生的现金流量净额为4858.50万元。

公司预计，2026年上半年营业收入为2.25亿元至2.35亿元，同比增长16.98%至22.18%；归母净利润为6650万元至6850万元，同比增长1.07%至4.11%；扣非归母净利润为6450万元至6650万元，同比增长6.00%至9.29%。

公司表示，预计前三季度营收增长主要受益于下游需求不断释放、销售增长；净利润增幅相对较低，主要由于营业成本同比增速预计高于营业收入增速，综合毛利率同比下滑。

随着业务规模扩大，公司仍面临客户集中及应收账款金额较高等经营风险。2023年至2025年及今年上半年，公司向主营业务前五名客户的销售金额占营业收入的比例分别为75.11%、73.26%、77.73%、81.00%。

公司在招股说明书中表示，军工行业核心军品生产和总装企业集中于大型军工集团及其下属单位，行业经营模式使配套供应商普遍具有客户集中的特征。若主要客户采购计划、订单规模或经营状况发生不利变化，可能影响公司经营业绩。

截至今年6月末，公司应收账款余额为2.86亿元。公司提示，若催收不力或客户财务状况恶化，可能导致应收账款发生坏账或回收周期延长，进而影响现金流及经营稳定性。

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