新质产研｜OpenAI年化营收冲刺700亿美元；腾讯与甲骨文签署约70亿美元AI芯片租赁协议 原创

产联社编辑｜周末

AI与大模型

1、OpenAI年化营收年底冲刺700亿美元

OpenAI向投资者披露，截至9月底年化营收约500亿美元，预计年底达到或超过700亿美元，此前市场对AI需求放缓的担忧源于口径差异而非业务收缩。 公司正洽谈以约1.4万亿美元估值筹集至少300亿美元，头部模型厂商收入与融资规模同步抬升。（来源：国金证券研报，10月11日）

锐评：OpenAI营收高增长验证了AI商业化正在从概念走向大规模变现，算力投入持续性获得收入端支撑，利好光模块、服务器等海外算力链环节。

2、中国生成式AI用户规模突破7亿

截至2026年上半年，我国生成式人工智能用户规模突破7亿人，普及率超50%。智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%，首个全国产10万卡人工智能超集群正式投用。 已建成高质量数据集超12万个，规上制造业企业AI技术应用普及率超三成。（来源：AIIA周刊，10月12日）

锐评：中国AI产业已形成"政策护航、技术突破、融资活跃"的正循环，从基础设施到应用落地全链条加速，规模驱动的创新飞轮正在形成。

芯片与半导体

3、功率半导体迎来涨价周期

进入2026年，随着8英寸成熟制程产能增长放缓、稼动率提升及库存消化，叠加AIDC、新能源汽车、储能等需求激增，国内外功率半导体厂商陆续提价，价格周期迎来拐点。 SiC与GaN凭借性能优势加速渗透，12英寸硅基晶圆产能逐步释放以降低单颗芯片成本约20%-30%。（来源：西部证券研报，10月12日）

锐评：功率半导体供需关系边际转好，汽车与AIDC双轮驱动需求，涨价潮有望从分立器件向模组环节传导。

4、ASML计划上调韩国零部件价格10%

ASML计划自2027年1月起将在韩国供应的EUV和DUV光刻机替换零部件价格统一上调10%，涉及三星电子、SK海力士两大巨头。 同时ASML正联合蔡司研发下一代Hyper NA EUV光刻技术，相关设备有望在2036年前后具备实际应用条件。（来源：太平洋证券研报，10月12日）

锐评：光刻机零部件涨价反映上游供给端议价能力增强，半导体设备零部件国产替代紧迫性进一步提升。

新能源与电动车

5、9月新能源乘用车批发预估167万辆

乘联分会数据显示，9月全国乘用车厂商新能源批发预估167万辆，同比增长12%，环比增长11%。比亚迪9月新能源车销量46.36万辆，同比增长16.98%。 9月新势力交付分化明显，零跑10.57万辆同比增58.5%，鸿蒙智行3.75万辆同比降29.2%。（来源：东吴证券研报，10月12日）

锐评：新能源车市场进入存量竞争阶段，品牌分化加剧，出口高增成为行业主要增量来源，预计2026年出口有望实现翻倍增长。

6、9月国内储能采招量同比翻倍

2026年9月国内储能采招规模达22.0GW/73.7GWh，较去年同期增长88.0%和121.3%。宁夏、内蒙古和山西采招规模位居前三。 2小时储能系统均价降至0.611元/Wh，2小时EPC均价年内首次低于1元/Wh。（来源：开源证券研报，10月11日）

锐评：储能采招量快速增长反映下游需求强劲，但价格持续下行对产业链盈利构成压力，具备成本优势的龙头企业将胜出。

互联网与云计算

7、腾讯与甲骨文签署约70亿美元AI芯片租赁协议

腾讯与甲骨文签署为期五年、涉及约10万块AI芯片的租赁协议，总价值约70亿美元。腾讯二季度资本开支达528亿元，同比增长176%。 腾讯考虑发行至多50亿美元离岸债券，用于债务再融资及AI产品开发。（来源：国元国际研报，10月12日）

锐评：互联网龙头持续加大AI基础设施投入，算力军备竞赛下行业资本开支景气度延续，IDC板块加速向上。

8、云计算行业步入量价齐升阶段

北美及国内云厂商26Q2业绩均维持加速增长，Azure、AWS、Google云业务收入同比增速分别为43%、37%、82%。2026年上半年国内外主要云厂商相继上调算力服务价格。 三大运营商算力投资大幅增长，中国移动算力网投入156亿元同比增71.3%，中国电信算力网投入154亿元同比增97%。（来源：长城证券研报，10月12日）

锐评：杰文斯悖论正在AI云计算领域兑现，AI使用成本大幅下降反而带动云需求总量快速增长，云厂商量价齐升逻辑得到报表验证。

硬件与消费电子

9、晶晨股份Q3净利润预增223%-248%

晶晨股份预计2026年前三季度归母净利润12.60-13.10亿元，同比增长80.58%-87.74%；单Q3归母净利润6.49-6.99亿元，同比增长222.67%-247.52%。 公司智能机顶盒SoC出货量稳居全球第一，智能电视SoC预计2026年出货量占全球约三分之一。（来源：东吴证券研报，10月12日）

锐评：TV SoC份额提升叠加高端产品放量，消费电子芯片龙头盈利能力持续改善，端侧AI新品有望打开第二增长曲线。

10、苹果10月13日举办"欢迎回家"主题活动

苹果宣布将于10月13日举办特别活动，将发布新一代Apple TV 4K、HomePod mini及一款全新家庭中枢设备。 微软Surface Laptop Ultra即日起开启预售，起售价2599美元，搭载英伟达RTX Spark处理器。（来源：开源证券研报，10月12日）

锐评：端侧AI成为消费电子新一轮创新周期的核心驱动力，苹果、微软等巨头加速布局AI终端，有望带动产业链换机需求。

通信与5G

11、OCP全球峰会开幕，CPO产业化迎验证窗口

2026年OCP全球峰会于10月12-15日在美国圣何塞举行，博通将展示第三代TH6-Davisson CPO方案，合作伙伴计划展示102.4T CPO系统。 Lumentum光器件供货排期延续至2029年初，部分产品2027年仍有约70%需求无法满足。（来源：兴业证券研报，10月11日）

锐评：CPO技术从实验室走向产业化是光通信领域的重大拐点，光器件供给缺口持续扩大，核心物料保障与扩产效率成为产业链关键竞争要素。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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