壹评级：AI光纤估值已充分定价 后续将转向业绩兑现

康宁与Verizon签署延续至2032年的数十亿美元光纤供货协议，用于宽带扩展及AI数据中心建设。第一财经“壹评级”认为，该订单本质上是北美算力网络资本开支的落地确认，而非由全新技术场景驱动的独立景气周期，当前板块估值已较充分地反映了相关预期。“壹评级”分析指出，信运营商，但底层逻辑并未改变，属于AI光纤景气的延伸验证。鉴于Meta、亚马逊等巨头此前已披露类似长单，市场对此类利好已有充分交易，公募仓位处于高位，进一步加仓空间有限。与此同时，虽然国内集采单价上涨，产业催化剂仍在持续释放，但头部标的估值已处于历史极值区间，预期差大幅收窄。（产联社）