传媒板块景气修复 AI应用加速落地

9月10日，申万传媒指数在8月31日至9月4日期间上涨逾6%，跑赢同期主要市场指数，在申万一级行业中涨幅居首。2026年上半年，传媒行业营业收入同比增长2.35%，归母净利润同比增长10.46%，利润率升至9.2%。其中，游戏收入同比增长约20%，归母净利润同比增长65.7%；营销利润也实现较快增长。机构普遍认为，当前传媒板块投资逻辑正由单一主题催化转向AI应用兑现与传统业务景气修复并行。AI影视成为重要催化，芒果超媒推出AI长剧《后西游记》，采用AIGC技术完成画面与人物演绎，并探索“边制作、边审核、边播出”模式。风险提示：AI商业化落地不及预期的风险。（上海证券报快讯）