中银证券维持寒锐钴业“增持”评级，钴铜全产业链稳固

中银证券研报指出，寒锐钴业上半年营收同比增长23.32%，达39.07亿元；归母净利润为0.99亿元，同比下降22.50%。产品结构分化，钴毛利率维持较高水平，钴铜全产业链布局稳固，印尼镍项目持续推进。受原料价格上涨、海外项目产能仍处爬坡阶段及财务费用上升影响，结合公司中报，将2026-2028年预测每股盈利调整至0.79/1.15/1.44元，对应市盈率42.7/29.3/23.4倍。考虑到海外项目产能爬坡完成后利润逐步释放，铜钴镍多元业务布局有望平滑周期波动，维持“增持”评级。（产联社）